Курс СДР (СПЗ) и корзина валют
Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют:
До введения евро с 1981 года курс СДР был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов.
Первоначально выпущенные СДР представляли собой условные единицы с золотым содержанием 0,888671 г, что соответствовало золотому содержанию доллара в момент введения СДР в 1970 году. Отсюда и курсовое соотношение между СДР и долларом (равное сначала 1 SDR = 1 $), которое менялось в результате двух девальваций американской валюты в 1971 году (1 SDR = 1,0857 $) и в 1973 году (1 SDR = 1,20635 $).
С 1 июля 1974 года курс 1 единицы СДР стал исчисляться на основе средневзвешенного курса шестнадцати, а с 1 января 1981 года — пяти валют, определяемых по Уставу Фонда МВФ как «свободно используемые валюты».
https://youtube.com/watch?v=aAU5h0deB8I
В 2015 году МВФ включил юань в корзину резервных валют SDR. Удельный вес китайской валюты составит 10,92%, в то время как у доллара США — 41,73%; решение вступит в силу с 1 октября 2016 года.
Вес валют в корзине SDR пересматривается каждые пять лет.
Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR.
В связи с развитием мирового экономического кризиса, в марте 2009 года Китай предложил создать мировую резервную валюту на базе СДР, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США. А также, предполагается расширить базовую валютную корзину. В перспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты, как в своё время из ЭКЮ появился евро.
Как зарабатывают профессиональные трейдеры на курсе валют и фьючерсов форекс
Профессиональные трейдеры Masterforex-V при торговле финансовыми инструментами на форексе и биржах используют технический анализ. Они ищут сильные тренды на уровнях сопротивления/поддержки, в местах появления фигур продолжения или разворота тренда, например:
Графический паттерн Masterforex-V начала тренда по фигурам его разворота и продолжения
Дополнительно прочитать можно тут:
- Международный валютный фонд (МВФ) глазами трейдеров Masterforex-V
- Свопы (swap): как заработать, а не потерять 3000 долларов за год
- Основные тактики Masterforex-V для получения профита по фьючерсу индекса Доу Джонса
- Стратегии Masterforex-V получения профита по фьючерсу FTSE (индекс FTSE 100)
- Сигналы Masterforex-V для бинарных опционов
- Фондовый (биржевой) индекс: аксиомы интернета и секреты Masterforex-V
- В чем причины лидерства США и стабильности курса доллара?
Если вам интересно зарабатывать деньги на сильных движениях доллара и иных мировых валют – внизу статьи ссылка на обучение трейдингу в Академии Masterforex-V.
Появление и назначение
Special Drawing Rights (SDR, СДР, СПЗ) появились в 1969 году в контексте Бреттонвудской валютной системы. Для поддержания стабильного обменного курса своих денежных единиц страны нуждались в резервах. Однако объемов международного предложения золота и долларов было недостаточно. Доверие к американской валюте могло бы быть подорвано, если начать печатать новые банкноты. Поэтому было решено создать новый резервный актив.
СДР – это как раз и есть недостающее звено Бреттонвудской системы. Однако вскоре последняя распалась. Большинство стран перешло на режим плавающих валютных курсов. При новой Ямайской системе СДР не является жизненно необходимым механизмом. Развитие рынков денег и капитала позволило многим странам накопить значительные резервы в иностранной валюте.
Однако СДР – не пережиток прошлого. Они продолжили существовать и оказали значительное влияние на облегчение последствий глобального финансового кризиса. В 2009 году для увеличения ликвидности мировой экономической системы было выпущено СДР на сумму в 182,6 миллиардов. Они дополнили официальные резервы членов Международного валютного фонда, пострадавших во время финансовой кризиса.
Нельзя сказать, что СДР – валюта или требование МВФ. Их держатели могут получить свободно используемые денежные единицы в обмен на них с помощью двух механизмов:
- Обмен между членами МВФ, который происходит на добровольной основе.
- Покупка СПЗ странами с прочными внешними позициями у нуждающихся в кредитовании стран.
Поскольку СДР – валюта синтетическая, то она не может использоваться физическими лицами в повседневно жизни. Однако она служит для расчетов не только в рамках МВФ, но и ряда международных организаций (БМР, ЕБЦ и других банков регионального развития).
Как МВФ печатает СДР?
МВФ довольно осторожно подходит к этому вопросу; за годы своего существования МВФ выпускал СДР всего несколько раз, каждый раз в контексте кризисов в мировой экономике:
- 1970-е — в разгар энергетического кризиса;
- 2009 год — мировой финансовый кризис;
- 2021 год — пандемия коронавируса, самая большая эмиссия в истории: напечатано 456 млрд СДР (~$650 млрд).
Цель выпуска 2021 года — помочь бедным странам преодолеть COVID-19, но по какой-то причине СДР были распределены по квотам, как обычно, так что в основном все вернулось к богатым странам. Однако МВФ призвал «богатых» поделиться своими СДР с нуждающимися странами.
Что такое специальные права заимствования СДР
СДР — это глобальные межправительственные валютные единицы, выпущенные МВФ и не имеющие физической субстанции.
СДР выпускаются в виде записей на соответствующих государственных счетах и выражаются исключительно в электронной форме. Текущая стоимость единицы SDR отображается в электронном окне слева; курс обмена указан в рублях за 1 SDR (код валюты — XDR).
Роль СДР заключается в том, чтобы служить резервной валютой для операций между странами, особенно для расчетов с МВФ (наравне с пятью мировыми резервными валютами). Например, СДР используются для погашения международных кредитных траншей, пополнения международных резервов, корректировки курса валюты страны и для других операций.
Помимо прочего, СДР используются в качестве инструмента для корректировки платежного баланса в нуждающихся странах.
Как определяется курс SDR
С момента введения в 1969 году валюта СДР основывалась на стоимости корзины других международных валют, которая первоначально состояла из шестнадцати. Стоимость СДР менялась автоматически из-за колебаний курсов валют, входящих в ее состав.
Позже количество валют, составляющих СДР, было сокращено до пяти (с 1981 по 1998 год), а с 1999 года, когда в мире был введен евро, корзина СДР была сокращена до четырех основных валют. Каждые пять лет процент этих единиц в корзине пересматривается.
Почему были созданы специальные права заимствования
СДР были особенно важны во времена Бреттон-Вудской валютной системы, когда доллар был привязан к стоимости золота, а другие мировые валюты были стабильны (относительно доллара США).
В то время мировая экономика (как коммерческий, так и финансовый сектор) находилась в стадии активного роста, поэтому существующих резервов (золота и долларов) было недостаточно для обеспечения быстрого роста. Поэтому экономисты решили создать третий резервный носитель, и SDR стал этим инструментом.
После краха Бреттон-Вудской системы ей на смену пришла Ямайская система и эпоха плавающих валютных курсов, а рынок капитала стал гораздо шире, облегчив доступ к финансам. В результате потребность в СДР снизилась, но эта валюта функционирует и сегодня, и при необходимости может быть легко обменена на другие резервные валюты.
Понятие и сущность СДР
СДР
Понятие СДР
СДР — это потенциальное право на часть денег Международного валютного фонда. Нередко СДР еще называют синтетической валютой.
При вступлении в МВФ каждая страна делает взнос. Фонд в свою очередь выпускает СДР и распределяет их между странами пропорционально их взносам. В этот момент фактически происходит обмен части внесенных денег на СДР. По окончании этих операций у страны на счетах оказываются эти самые СДР. Если стране потребуются деньги, то она может продать часть СДР другой стране или непосредственно Фонду, получив назад доллары (или другую валюту). Выходит, что СДР — это потенциальное право забрать часть своего взноса из фонда МВФ. Это право является потенциальным, потому что страна может обменять СДР, только если у фонда есть в наличии свободные денежные средства.
Как устанавливается курс СДР?
Мы говорили, что страна может обменять СДР на доллары. Невольно возникает вопрос, по какому курсу это можно сделать. В этом случае СДР лучше представлять себе как «корзину» из четырех резервных валют (доллар США, иена, фунт стерлингов и евро), в которую каждая из них входит в определенном количестве. Таким образом, обменный курс СДР на доллары в точности равен стоимости в долларах вот такой «корзины» из валют.
Зачем нужны СДР?
Сегодня СДР в основном используются в качестве расчетной валюты МВФ и международной резервной валюты. Например, если Фонд выдает кредит какой-то стране, то номинирует он его в СДР и соответственно требует обратно его тоже в СДР — в этом и состоит расчетная функция. Кроме того, СДР во многих странах используется в качестве резервной валюты. Как видим, применение этой валюты сегодня крайне ограничено, однако так было не всегда.
Когда создавалась эта валюта, у нее было совсем другое предназначение. Она должна была поддержать систему фиксированных обменных курсов и золотой стандарт, так называемую бреттон-вудскую систему
Как мы знаем из истории, эти цели не были достигнуты, и после отмены золотого стандарта роль СДР стала значительно менее важной
Если заглядывать в будущее, то некоторые прочат, что СДР как раз может стать именно той мировой резервной валютой, которой сейчас как раз не хватает мировой экономике для стабильности. Но пока это лишь мысли вслух, не более того.
Резюме
Специальные права заимствования — синтетическая валюта МВФ, которая представляет собой потенциальное право на часть внесенных в фонд денег. Используется СДР для взаиморасчетов между странами-участницами этой организации, а также в качесиве резервной валюты.
На закуску: как расшифровывается СДР?
СДР расшифровывается как специальные права заимствования. Возникает резонный вопрос: почему СДР, ведь аббревиатура словосочетания «специальные права заимствования» должна быть СПЗ? Так произошло, потому что по-английски специальные права заимствования — Special Drawing Rights. Аббревиатура этого названия и есть SDR, что по-русски звучит как СДР.
Предпосылки создания SDR
Необходимость создания СПЗ была обусловлена противоречием назревшим в результате практического осуществления решения принятого в рамках Бреттон-Вудской конференции (1944 год) о том, чтобы сделать доллар США мировой резервной валютой. Если в двух словах, то суть этого противоречия состояла в том, что доллар просто не справлялся с возложенными на него функциями.
Для обеспечения банков всех стран необходимым количеством долларов, потребовалось бы такое их количество, которое подорвало бы в итоге доверие к ним. Это противоречие именуется — дилеммой Триффина (в честь Роберта Триффина впервые поднявшего эту проблему).
В итоге, в 1969 году МВФ эмитировал SDR — искусственную расчётно-платёжную единицу призванную устранить парадокс Триффина и облегчить осуществление взаиморасчётов между МВФ и странами-участниками.
Специальные права заимствования (SDR) существуют только в безналичной форме и имеют специфическую природу не позволяющую назвать их ни валютой (в чистом виде), ни долговыми обязательствами.
В настоящее время СПЗ используются не только в рамках взаимоотношений МВФ со странами-участницами. Помимо этого их используют и, так называемые, сторонние держатели СПЗ. В данном случае, они в основном применяются в качестве единицы для выражения цен, тарифов и т. п.
Правая колонка
|
Процентная ставка специальных прав заимствования (СДР)
Процентная ставка по СДР, или СДР, обеспечивает основу для расчета процентной ставки, которая взимается со стран-членов, когда они занимают у МВФ и выплачиваются членам за их оплачиваемые позиции кредитора в МВФ.Это также проценты, выплачиваемые странам-членам по их собственным авуарам в СДР и взимаемые с их распределения в СДР.1
SDRi определяется еженедельно на основе средневзвешенной репрезентативной процентной ставки по краткосрочным государственным долговым инструментам на денежных рынках валют корзины SDR с минимальным уровнемв пять базисных пунктов.Он размещен на сайте МВФ.78
Сдр валюта какой страны
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое «Специальные права заимствования» в других словарях:
Специальные права заимствования — (СДР) (Special Drawing Rights, SDRs) Стандартная счетная единица, используемая Международным валютным фондом (МВФ) (International Monetary Fund, IMF). В 1970 г. СДР были распределены между странами членами МВФ пропорционально их квотам, вложенным … Финансовый словарь
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ — (СПЗ) (Special Drawing Rights) Форма международных денег, созданная Международным валютным фондом (МВФ) (International Monetary Fund, IMF); их стоимость определена как средневзвешенное различных конвертируемых валют. Официальные счета МВФ ведутся … Экономический словарь
Специальные права заимствования — (СДР, Special Drawing Rights, SDR) – условная расчетная единица Международного валютного фонда, используемая при расчетах между странами и для предоставления кредитов. СДР представляют собой сумму резервных платежей государств в резервной системе … Банковская энциклопедия
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ — «СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ» (SDR, от англ. Special Drawing Rights), международные резервные кредитно расчетные средства стран членов Международного валютного фонда (МВФ), предназначенные для покрытия дефицитов их платежных балансов. Созданы … Энциклопедический словарь
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ — (СДР) (англ. Special Drawing Rights, SDR) условная денежная единица, применяемая странами членами Международного валютного фонда; инструмент, позволяющий создавать валютные.резервы. Стоимость СДР определяется на основе стоимости корзины из пяти… … Юридический словарь
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ — (СДР; Special Drawing Rights SDR), эмитируемые Международным валютным фондом (МВФ) международные резервные и платежные средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения валютных резервов, соизмерения стоимости… … Современная энциклопедия
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ — (SDR от англ. Special Drawing Rights), международные резервные кредитно расчетные средства стран членов Международного валютного фонда (МВФ), предназначенные для покрытия дефицитов их платежных балансов. Созданы в 1970 … Большой Энциклопедический словарь
«Специальные права заимствования» — (SDR, от англ. Special Drawing Rights) международные резервные кредитно расчетные средства стран членов Международного валютного фонда (МВФ), предназначенные для покрытия дефицитов их платежных балансов. Созданы в 1970. Политическая наука:… … Политология. Словарь.
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ — (Special Drawing Rights, SDRs) Стандартная счетная единица, используемая Международным валютным фондом (МВФ) (International Monetary Fund, IMF). В 1970 г. СДР были распределены между странами – членами МВФ пропорционально их квотам, вложенным в… … Словарь бизнес-терминов
Специальные права заимствования — SDR, от англ. Special Drawing Rights международные резервные кредитно расчетные средства стран членов Международного валютного фонда (МВФ), предназначенные для покрытия дефицитов их платежных балансов. Созданы в 1970. Словарь бизнес терминов.… … Словарь бизнес-терминов
Специальные права заимствования — см. Валютная оговорка … Энциклопедия права
название
В то время как код валюты ISO 4217 для специальных прав заимствования является XDR , они часто называют их аббревиатурой СДР . Оба относятся к имени «специальные права заимствования».
Преднамеренно безвредным и без коннотации из — за разногласий по поводу природы этого нового резервного актива в процессе его создания, название происходит от дискуссии о своей основной функции денег или кредита. Хотя название обидит ни одну из сторон, то можно утверждать , что до 1981 года XDR была долговая ценная бумага , и поэтому форма кредита. Страны — члены , получающие ассигнования XDR должны были за счет предоставления восстановление XDR статей провести заданное количество XDRs. Если государство использовать любого из его отвода, он должен был восстановить свои XDR запасов. Поскольку положения восстанавливающего были отменены в 1981 году, в настоящее время XDR функционирует меньше , как кредит , чем ранее. Страны по — прежнему должны поддерживать свои XDR запасы на определенном уровне, но штрафы за проведение меньше суммы , выделенной в настоящее время менее обременительным.
Имя может фактически вывести из раннего предложения о «правах заимствования» резерв МВФ. Слово «запас» был позже заменен «специальным», потому что идея о том, что МВФ создает валютные резервный актив была спорной.
Требования к специальным правам заимствования (SDR)
Текущие требования для включения в СПЗ были установлены в 2000 году.
Правление заявляет, что корзина СДР должна состоять из валют «членов или валютных союзов, чей экспорт имел наибольшую стоимость за пятилетний период и был определен МВФ как свободно используемый».4
Согласно МВФ, «свободно используемая» – это валюта, которая «(i) фактически широко используется для осуществления платежей по международным операциям, и (ii) широко торгуется на основных валютных рынках».4
Определение того, что является «свободно используемым», измеряется такими показателями, как количество долей валюты в резервных активах, номинал валюты международных долговых ценных бумаг, объем операций на валютных рынках, трансграничные платежи и торговое финансирование.4
Как был определен стартовый курс СДР?
Условная единица, далее названная «Special Drawing Rights», приравнена к стоимости 0,888671 грамма золота и одновременно золотому содержанию доллара на тот период (1970 год). Постепенно курс американской валюты падал, и соотношение с СДР изменялось:
- 1970 год: один к одному;
- 1971 год: 1 СПЗ к 1,0857 доллара;
- 1973 год: стоимость 1 СДР в долларах составила 1,20635.
Девальвация валюты Соединенных Штатов Америки способствовала созданию максимально сбалансированного способа исчисления общемирового платежного средства.
Летом 1974 г. (1 июля) исчисление СПЗ стало осуществляться посредством «средневзвешенного» валютного курса наиболее развитых держав.
Суть метода состояла в том, что страны участницы МВФ договорились предоставлять собственные валютные средства друг другу для стабилизации валютных систем.
Страна, принимающая валюту, передает СДР на счета отдающей стороны. Создаются учетные записи: о перечислении валютных средств, и передаче СДР как «обеспечения».
Одно государство берет в долг валюту у другого на ничем не ограниченный срок, за что выплачивает вполне лояльные проценты.
Для контроля и регулировки межгосударственных финансовых отношений создано следующее свойство СДР: степень участия страны в Международном Валютном Фонде.
Государство, декларирующее максимальное количество собственной (стабильной) валюты для предоставления другим странам, может рассчитывать на соответствующую помощь для себя.
К «используемым свободно» валютам, согласно Уставу МВФ, до введения ЕВРО относились: Западногерманская марка и французский франк, британский фунт стерлингов, американский доллар и иена Японии. В 1981 году на рынок вышла общеевропейская валюта, сменившая франк и марку.
По традиции, исчисление курсов резервных валют, входящих в корзину СДР, проводится в долларовом эквиваленте. Расчеты ежедневные. Котировки предоставляются Всемирным банком для ознакомления всем заинтересованным державам. Вес каждой из валют в корзине проверяется раз в пять лет.
Кризис 2009 года подтолкнул представителей Китая сделать предложение: переформатировать СПЗ в единственную мировую валюту, по аналогии с ЕВРО, чтобы заменить доллар, который также традиционно продолжает лидировать среди конкурирующих финансовых систем. Темпы экономического развития Китая позволили включить его юань с 2016 года в «корзину резерва».
Усугубление мирового экономического кризиса побудило МВФ видоизменить процентное соотношение участия стран к размеру выделяемых СПЗ.
На сегодня валюты ведущих мировых систем хозяйствования в корзине СПЗ составляют:
- Фунт (Британия) = 8,09%;
- Иена (Япония)=8,33%;
- Юань (Китай) =10,92%;
- ЕВРО=30,93%;
- Доллар (США) = 41,73%.
Другое использование
Расчетная единица
Некоторые международные организации используют XDR как расчетная единица. МВФ заявляет, что использование XDR таким образом «помогает справиться с волатильностью обменного курса». По состоянию на 2001 год, организации, использующие XDR в качестве расчетной единицы, помимо самого МВФ, включают: Всемирный почтовый союз, Африканский банк развития, Арабский валютный фонд, Азиатский банк развития, Банк международных расчетов,Общий фонд сырьевых товаров, Восточноафриканский банк развития, Экономическое сообщество западноафриканских государств, Международный центр разрешения инвестиционных споров, Международный фонд сельскохозяйственного развития, и Исламский банк развития. Таким образом XDR используют не только международные организации. JETRO использует XDR для определения цены внешняя помощь. Кроме того, сборы, обязательства и сборы, предусмотренные некоторыми международными соглашениями, выражены в XDR. В 2003 г. Банк международных расчетов перестал использовать золотой франк как их валюта, в пользу XDR.
Некоторые облигации также номинированы в СДР, например облигации МБРР с номиналом в СДР 2021.
Использование в международном праве
В некоторых международных договорах и соглашениях XDR используются для оценки штрафов, сборов или цен. Например, Конвенция об ограничении ответственности по морским искам ограничивает личную ответственность за ущерб, нанесенный судам, на уровне 330 000 шу. В Монреальская конвенция и другие договоры также используют XDRs таким образом.
Использовать как валюту
По мнению МВФ, «SDR не может быть оптимальным для любой страны. корзина», но некоторые страны делают привязь их валюты к XDR. Одним из возможных преимуществ для стран с привязками XDR является то, что они могут восприниматься как более прозрачный. По состоянию на 2000 год количество стран, сделавших это, составляло четыре. Это существенное снижение по сравнению с 1983 годом, когда 14 стран имели привязки XDR. По состоянию на 2010 г. Сирия привязывает его фунт в XDR.
Софт и API для работы с RTL2832
rtl_sdr
Rtl_sdr – драйвер, обеспечивающий «нецелевое» использование данных с TV-тюнеров на базе rtl2832. В Windows вам придется заменить драйвер тюнера по умолчанию на WinUSB с помощью программы Zadig.
Rtlsdr.dll требуют все SDR-программы, и зачастую эта DLL уже идет в поставке софта, использующего RTL2832.
Rtl_sdr также можно использовать и через консольную утилиту, чтобы протестировать тюнер или слить кусок эфира в файл:
При дальнейшей обработке нужно помнить, что в файле байты I- и Q-потоков идут поочередно.
SDRSharp
SDRSharp — одна из популярных и простых в использовании программ под Windows для работы с RTL2832 (и некоторыми другими SDR). При старте нужно выбрать RTL2832, нажав на кнопку Front-end. Вводить частоту руками нужно в поле Center.
Слева вверху — выбор типа демодулирования. FM используется для обычного FM-вещания и аудио в аналоговом телевидении, AM — в радиостанциях на низких частотах и переговоров самолетов, NFM — в рации.
Прием переговоров по рации на частоте 446 МГц в SDRSharp
Многие внешние декодеры цифровых передач работают через «аналоговый» интерфейс — то есть ты запускаешь SDRSharp, устанавливаешь программу Virtual Audio Cable (программа платная), настраиваешь SDRSharp, чтобы он декодированный звук выводил в VAC, и в системных настройках Windows указываешь VAC как устройство записи по умолчанию. В результате внешняя программа-декодер будет получать звук от SDRSharp.
Таким образом подключаются декодеры P25 раций (милиция), данных с метеоспутников, пейджеров, навигационных сообщений самолетов (ADS-B) и многого другого (об этом ниже). Такой необычный способ подключения сложился исторически — раньше к компьютеру подключали аналоговые приемники. Со временем декодеры дописывают, чтобы они напрямую работали с RTL-SDR.
GNU Radio
GNU Radio — настоящий зубр SDR. Это программный пакет, предназначенный для обработки данных, полученных от SDR-приемника, в реальном времени. Являющаяся стандартом де-факто для всех более-менее профессиональных забав в области радио, программа построена на модульной основе с учетом парадигмы ООП. Это настоящий радиоконструктор, в котором роль элементов отведена функциональным блокам: фильтрам, модуляторам/демодуляторам и несметному множеству других примитивов обработки сигналов. Таким образом, имеется возможность составить из них практически любой тракт обработки. Делается это в прямом смысле слова в несколько кликов мышкой в наглядном графическом редакторе, имя которому gnuradio-companion. Более того, gnuradio-companion написан на Python и позволяет генерировать схемы на Python. Но у такой гибкости есть и обратная сторона — освоить GNU Radio за десять минут невозможно.
