Котировки форекс

Что такое рынок Форекс и как он работаетпростыми словами

Forex (от англ. Foreign Exchange) — межбанковский валютный рынок, который не имеет привязки к конкретному месту и практически полностью ушёл в Интернет. По сути, это огромный онлайн-обменник, на котором миллионы участников рынка обменивают одну валюту на другую.

Обороты рынка Форекс достигают нескольких триллионов долларов в день. Несмотря на это, самый большой валютный рынок в мире заработал у нас противоречивую репутацию — причиной стал разгул мошенничества среди брокеров в нулевых. Все они благополучно обанкротились или соскамились, а до наших дней дожили в основном надежные компании:

Рынок Форекс имеет много отличий от классических бирж. Главное — у него нет единого места торговли, за день основными центрами торгов успевают стать Лондон, Нью-Йорк, Токио, Сидней и еще несколько крупных городов мира. По времени активности того или иного региона земного шара рабочий день разделяют на четыре торговые сессии на валютном рынке:

Каждая торговая сессия накладывается на другие, поэтому можно выделить еще три подсессии: Азиатско-Тихоокеанская, Евро-Азиатская, Евро-Американская. Во время накладок на рынке участвуют очень много трейдеров и часто происходят сильные движения. Доступность Форекса 24/5 открывает большие возможности для заключения выгодных сделок. Трейдеры могут не ограничиваться одной торговой сессией и использовать все 24 часа для реализации своих стратегий, даже ночью.

В огромной многоyровневой системе рынка Forex yчаствyют миллионы людей и финансовых организаций. Среди которых центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные фонды, компании, брокеры и частные трейдеры. Вот схема для наглядности:

В центре схемы находятся Центральные банки стран мира (ЦБ). Их основная задача — yправление кyрсом национальных валют, исходя из задач, которые ставит перед ними правительство. Это может быть как поддержание, так и ослабление своей валюты. Также ЦБ предотвращают резкие скачки кyрса, которые могyт приводить к кризисам.

Центральный банк может влиять на рынок прямыми сделками больших объемов (валютными интервенциями), либо косвенно через yправление денежной массой и изменение базовой процентной ставки.

Коммерческие банки на валютном рынке Форекс решают свои задачи: обеспечение ликвидности по своим средствам, обмен валюты по заявкам клиентов, спекyляции. Оживлённый междyнародный рынок требyет огромного количества обменных операций, их количество достигает 2/3 от сyточного оборота рынка Форекс, и большинство таких операций проходит через коммерческие банки.

Часто банки выстyпают поставщиками ликвидности для Форекс-брокеров — и yже через них частные трейдеры полyчают возможность торговать на валютном рынке с триллионными оборотами. Самым большим влиянием пользyются крyпнейшие мировые банки: CitiBank, Dеutchе Bank, Barclays Capital, Crеdit Suissе и т.д.

Через межбанковскyю системy валютных торгов через поставщиков ликвидности к Форексy полyчают достyп все остальные: инвестиционные фонды, коммерческие компании, крyпные спекyлянты, Форекс-брокеры. Последние нас интересyют больше всего, так как частные трейдеры не сталкиваются с банками и поставщиками ликвидности напрямyю, а только с посредниками — брокерами.

Межбанковские цены спроса и предложения

Валюты указаны в парах с использованием двух различных цен, зови предложение и спросить цену. Цены спроса и предложения аналогичны тем, как торгуются акции. Цена предложения – это цена, которую вы получили бы, если бы продавали валюту, а цена продажи – это цена, которую вы получили бы, если бы покупали валюту. Разница между ценой покупки и продажи валюты известна как спред между ценой покупки и продажи, который представляет собой стоимость торговли валютами за вычетом комиссионных и комиссионных брокеров.

Первичные маркет-мейкеры, которые устанавливают спреды спроса и предложения на валютном рынке, являются крупнейшими банками в мире. Эти банки постоянно взаимодействуют друг с другом либо от своего имени, либо от имени своих клиентов – и делают это через подсегмент валютного рынка, известный как межбанковский рынок.

Межбанковский рынок сочетает в себе элементы межбанковских сделок, институционального инвестирования и сделок корпораций через свои финансовые учреждения. Курсы покупки и продажи всех этих игроков и их транзакций формируют основу для преобладающих курсов валют или рынка, на котором цены определяются для всех других участников. Конкуренция между межбанковскими учреждениями обеспечивает узкие спреды между покупателями и покупателями и справедливые цены.

Другие виды валютных рынков

Следует выделить также при классификации рынков валютных рынки еврооблигаций, евровалют, еврокредитов, евродепозитов, «серый» и «черный» рынки.

Рынок евровалют представляет собой международный рынок западноевропейских валют, где происходят операции в валютах данных государств. Его функционирование связано с тем, что валюты используются в депозитно-ссудных безналичных операциях за пределами государств-эмитетов. На рынке еврооблигаций происходят финансовые отношения в евровалютах по долговым обязательствам в случае долгосрочных займов, оформляемых как облигации заемщиков.

На рынке евродепозитов осуществляются финансовые отношения по вкладам коммерческих банков различных государств в валюте за счет средств, которые обращаются на рынке евровалют. Соответственно, на рынке еврокредитов происходят устойчивые финансовые отношения и кредитные связи по предоставлению различных международных займов коммерческими банками государств в валюте.

Внебиржевой и биржевой рынки

По степени организованности бывает внебиржевой и биржевой валютный рынок (Московской биржи, к примеру). Биржевой — организованный рынок, представленный валютной биржей, то есть предприятием, которое организует торги валютой и ценными бумагами в ней. Биржа коммерческим предприятием не является. Главная функция ее — не в извлечении прибыли, а в мобилизации денежных средств, являющихся временно свободными, через продажу валюты, а также ценных бумаг в ней, и в установлении валютного курса, то есть рыночной ее стоимости. В нашей стране, например, самым крупным является валютный рынок Московской биржи. Она была создана в 2011 году путем слияния ММВБ и РТС.

Ряд достоинств имеет биржевой валютный рынок. Он является наиболее дешевым источником валютных средств и валюты; выставляемые на торги заявки имеют абсолютную ликвидность. Что такое ликвидность ценных бумаг и валюты? Она означает их способность быстро превращаться в валюту национальную без потерь в цене.

Валютный внебиржевой рынок организуется различными дилерами. Они могут являться или не являться членами валютной биржи и вести свою деятельность по компьютерным сетям, телефаксу, телефону.

Внебиржевой и биржевой валютный рынок, развитие которых происходит параллельно, в некоторой степени друг другу противоречат. Одновременно они являются взаимодополняющими. Связано это с тем, что, выполняя своей деятельностью общую функцию по обращению ценных бумаг и торговле валютой, они используют различные формы и методы реализации валюты и ценных бумаг в ней.

Достоинства валютного внебиржевого рынка состоят в следующем. Во-первых, в достаточно низкой себестоимости связанных с операциями по обмену валют затрат. Часто дилеры банков применяют очные валютные аукционы для снижения своих затрат на валютную конверсию, заключая договоры продажи и купли валюты по курсу, установленному до начала торгов. Снимаются комиссионные с участников торгов на бирже, и их сумма напрямую зависит от суммы рублевых и валютных ресурсов, которые удалось продать. Законом, кроме того, установлен специальный налог на сделки на бирже. Операция валютной конверсии во внебиржевом рынке осуществляется для уполномоченного банка после нахождения контрагента по сделке практически бесплатно.

Во-вторых, здесь скорость расчета выше, чем при торговле на бирже. Связано это, главным образом, с тем, что валютный внебиржевой рынок позволяет осуществлять сделки в течение операционного дня в любое время, а не только в конкретное время биржевой сессии. Поэтому очень важным является внебиржевой валютный рынок. Развитие его необходимо каждому государству для более быстрого и менее затратного обмена валюты.

Внебиржевой рынок по объему торговли существенно превосходит биржевой. Наиболее ликвидным в мире на сегодняшний день считается внебиржевой рынок Forex. Он круглосуточно функционирует во всех мировых финансовых центрах (от Токио до Нью-Йорка).

Интервенции ЦБ

Интервенции на валютном рынке осуществляются ЦБ тех или иных стран для манипулирования валютным курсом данных государств. Порой они проводятся организованно несколькими ЦБ. Например, интервенции Банка Японии, ФРС и ЕЦБ привели к тому, что в 2011 году на 2% упала цена йены. Это было сделано для того, чтобы поддержать Японию после произошедшего здесь серьезного землетрясения. Поддержанию экономики этой страны способствовало снижение йены по отношению к доллару.

Кроме изменения котировок тех или иных валют, интервенции также используются для контроля государства за волатильностью рынка валют, управления ликвидностью, увеличения резервов ЦБ (в разных валютах), стимулирования оттока и притока капиталов. Зачастую интервенции осуществляются в краткосрочном периоде. Они бывают фиктивные и реальные. Центробанк при реальных интервенциях действительно производит вброс или скупку валюты. При фиктивных же он лишь декларирует свое намерение осуществить те или иные денежные операции. Фиктивные интервенции также бывают направлены на изменение котировок валюты, хотя имеют при этом очень кратковременные последствия.

Теперь вы знаете, что такое валютный рынок и валютный курс. Эти темы являются очень важными в международной экономике, особенно сегодня, когда курсы валют стремительно меняются.

Валютный курс и валютные пары

Торговля на рынке Форекс — это обмен одной валюты на другу, а цена, по которой происходит обмен, называется валютным курсом. Вы отлично знакомы с этим понятием, так как наверняка следите за курсом доллара.

Каждая валюта на Форексе обозначается трехбуквенным английским сочетанием, например:

• USD — доллар США
• EUR — евро
• GBP — британский фунт
• CHF — швейцарский франк
• JPY — японская йена
• CAD — канадский доллар
• AUD — австралийский доллар
• NZD — новозеландский доллар

А сама торговля ведётся по котировкам валютных пар, которые обозначают процесс обмена, например EURUSD — обмен евро на доллары. Валютный курс этой пары выражается в количестве второй валюты, которую нужно отдать для обменана единицy первой.

Всего на рынке Forеx торгyются более 20 валют, которые составляют более 70 торгyемых валютных пар. Вот самые попyлярные:

В последние годы Форекс-брокеры активно добавляют торговлю криптоактивами: Bitcoin, Ethereum и другими монетами. Пары с криптой получаются высоковолатильными и привлекательными для трейдеров.

Курс валютной пары постоянно меняется, поскольку участники рынка по всему земному шару каждую секунду заключают сделки. Валютный курс, по которому смогли договориться покупатель и продавец, называется котировкой и информация о ней попадает к другим участникам рынка через глобальнyю электроннyю системy межбанковских торгов.

Поток котировок идёт постоянно, поэтомy данные для yдобства визyализирyют в виде графика:

Существует множество методик для анализа графиков котировок валютных пар (или просто графиков евродоллара, еврофунта и т.д.). На графики накладываются индикаторы, линии поддержки/сопротивления, ведутся поиски паттернов — повторяющихся ситуаций, и множество других вещей под общим названием технический анализ.

Любое крупное (от недели и больше) ценовое движение на рынке Форекс не появляется просто так. Чаще всего оно происходит под влиянием важных новостей, связанных с макроэкономическими показателями ВВП, инфляции, безработицы и так далее. Трейдеры применяют фундаментальный анализ, который как раз и занимается изучением новостей и предсказаниями их влияния на цены.

Впрочем, никакие новости не приведут к обвалу рынка Форекс. В отличие от фондовых бирж или площадок для торговли криптовалютой, на валютном рынке всегда происходит обмен. И если одна валюта станет слабой, другая станет сильной и общий баланс нарушен не будет. К тому же триллионные обороты рынка Форекс дают возможность продать практически любое количество валюты в любой момент.

Межбанковские игроки

Большая часть общего объема валютных операций проводится примерно через 10 банков. Все мы хорошо знаем эти банки, включая Deutsche Bank (NYSE: DB ), UBS (NYSE: UBS ), Citigroup (NYSE: C ) и HSBC (NYSE: HSBC ).

Правительство и центральные банки имеют свои собственные централизованные системы для торговли на валютном рынке, но также используют крупнейшие институциональные банки мира. Элитная группа институциональных инвестиционных банков несет основную ответственность за установление цен для межбанковских и институциональных клиентов банка и за компенсацию этого риска другим клиентам на противоположной стороне сделки.

Каждый банк имеет свою структуру, но у большинства банков будет отдельная группа, известная как Отдел продаж и торговли иностранной валютой. Отдел продаж и трейдинга обычно отвечает за прием заказов от клиента, получение котировки от  спотового трейдера  и передачу котировки клиенту, чтобы узнать, хотят ли они заключить сделку по нему. Хотя онлайн-торговля иностранной валютой становится все более распространенной, многие корпорации по-прежнему имеют дело напрямую с валютным консультантом в торговом отделе финансового учреждения. Консультанты также предоставляют компаниям стратегии управления рисками, предназначенные для смягчения неблагоприятных колебаний обменных курсов валют.

Как правило, на более крупных торговых площадках один или два маркет-мейкера могут нести ответственность за каждую валютную пару. Например, один трейдер может торговать валютой EUR / USD, а другой – азиатскими валютами, такими как японская иена. Австралийский доллар дилер может также нести ответственность за доллар Новой Зеландии в то время как там может быть отдельный продавец чая котировки для канадского доллара.

Институциональные трейдеры обычно не допускают индивидуального перехода. Межбанковские отделения Forex обычно работают только с наиболее популярными валютными парами (так называемыми мажорами). Кроме того, у торговых единиц может быть назначенный дилер, который отвечает за  сделки с  экзотическими валютами или экзотическими валютами, такими как мексиканское песо и южноафриканский ранд. Так же, как и рынок форекс в целом, межбанковский рынок форекс доступен 24 часа в сутки.

О разнообразии котировок

По сути, в данном случае речь ведется о цене, по которой покупаются и продаются различные валюты. С этой точки зрения в любом значении есть две составляющие. Первая – это цена приобретения валюты, по которой в этот конкретный момент времени ее готовы купить. Вторая составляющая – это цена продажи денежных единиц, достаточная для того, чтобы владелец добровольно продал ее. Эти значения всегда различаются. Связано такое положение дел с тем фактом, что валютные операции – это средство получения прибыли (дохода).

Между котировками всегда существует определенная арифметическая разница, которая в общем и образовывает маржу. Но следует упомянуть и о понятии среднего курса. Под этим подразумевается средняя арифметическая величина курсов покупки и продажи. Данный показатель используют для сопоставления экономических показателей за определенный временной промежуток, а также при заключении внешнеэкономических торговых договоров с целью определения методов пересчета или установления удовлетворяющих значений. Кроме этого, средний курс используется также дилерами валютных рынков как ориентир. При разговоре о котировках часто используется такое понятие как «пара». Оно подразумевает название двух денежных единиц, одна из которых признается базовой (и ставится на первое место), а вторая обозначает сумму, за которую данная валюта может быть приобретена. Если определенная котировка растет, то это значит, что валюта укрепляется. И наоборот – при понижении базовая денежная единица ослабевает. Иными словами, она удешевляется (обесценивается).

Усовершенствование форм

Следует отметить, что только вышеописанным подходом все не исчерпывается. Например, деятельность вполне успешно можно вести и на валютно-фондовой бирже. Так называется площадка, на которой деятельность ведется на регулярной основе сразу в нескольких сегментах. В данном случае торги на валютно-фондовой бирже предполагают осуществление работы как непосредственно с самими деньгами, так и ценными бумагами. При этом участники рынка могут самостоятельно выбирать, в какой валюте будет осуществляться сделка. Это позволяет сделать биржевую торговлю более гибкой. Следует отметить, что эти структуры могут играть еще более важную роль. Например, белорусская валютная биржа является особой общенациональной структурой. На ее базе создается и функционирует объединенная система торгов, которая специализируется на различных сегментах финансового рынка. Ее значение более существенное, чем у аналогичных структур в других страна. Торги на белорусской валютной бирже являются наиболее престижным процессом участия в процессе приобретения/продажи материальных ценностей

Это важно понимать

Участники торгов на бирже валют

Forex – это не только спекуляции и заработок на курсе валют, как думают многие! Совершенно разные участники торгов на биржа валют Форекс могут преследовать свои цели и задачи, но в то же время влиять на курс валют. Среди участников мы выделяем следующих:

1. Физические лица;
2. Центральные Банки;
3. Коммерческие банки и финансовые организации;
4. Институционные инвесторы;
5. Брокеры.

Стоит отметить, что физические лица стали участниками торгов не так давно, причем свою деятельность могут осуществлять исключительно через брокерские компании. Под этой категорией подразумеваются частные трейдеры и инвесторы. Связано это, в первую очередь, с размером капитала, так как у абсолютного большинства нет возможности открыться 1 стандартным лотом, который составляет 100 тысяч единиц валюты. Поэтому, с помощью брокерских компаний, которые предоставляют недостающую сумму в виде кредитного плеча, сегодня покупать валюту и зарабатывать на разнице курсов даже со 100 долларов может каждый.

Центральные банки обеспечивают стабильность национальной валюты и выполняют задачи, которые ставит им правительство. Это может быть закупка валюты в резервы или наоборот ее распродажа для поддержания в определенном ценовом коридоре.

Коммерческие банки могут, как спекулировать на курсе валют, так и обеспечивать свою операционную деятельность – делать обмены средств клиентам или выступать посредниками в крупных операциях, где потребуется обмен валюты.

Институциональные инвесторы также являются участниками Forex рынка, так как они или инвестируют в валюту напрямую, или скупают разные ценные бумаги: облигации, акции, во время первичного размещения.

Особенности работы банков

Финансово-кредитные учреждения часто самостоятельно могут удовлетворять заявки, поступающие от клиентов. Это возможно в тех случаях, когда есть достаточно желающих, которых хотят продать/купить валюту (или же присутствуют запасы непосредственно самого банка). Но при этом необходимо посредством электронной системы отчетности сообщать обо всех сделках, которые были проведены внутри учреждения. Благодаря этому ЦБ может отслеживать общую тенденцию, которая наблюдается на валютном рынке. Следует отметить, что сейчас наблюдается своеобразное принуждение к более активной работе на нем. Работа с собственными валютными позициями минимизируется. Таким образом осуществляется наращивание объема торгов. Но часто банки сами рады, что идут торги на валютной бирже. Особенно это актуально в тех случаях, когда эти учреждения не могут удовлетворить все сформировавшиеся заявки на приобретение/реализацию иностранных денежных средств. В таком случае без межбанковской валютной биржи не обойтись.

В заявке всегда необходимо указывать сумму продаваемых/приобретаемых средств и желаемый курс. Предоставляемая информация становиться известной всем участникам системы. А уже они могут выбирать подходящие предложения и заключать сделки между собой. Следует учитывать, что банк вправе отозвать свою заявку в том случае, если будет считать, что она является нерыночной и из-за этого не может быть исполнена. Также в системе осуществляется подтверждение сделок. Если этот процесс был завершен, то уже ни одна из задействованных в ней сторон не может аннулировать ее. Работает валютная биржа в реальном времени. Для обеспечения функциональности используется информационное и программное обеспечение. Осуществление физического перевода валютных средств происходит посредством системы банковских переводов.

Потребительская корзина

Однако соотношение валют в разных странах по покупной способности на различные товары неодинаково. В мировой практике поэтому сегодня валютный курс можно определить на основании паритета покупательной способности. Он выступает как результат сопоставления объема благ, которые можно купить на рынках разных стран в национальной валюте. В корзину в этом случае отбирают одинаковый набор благ и определяют необходимую сумму для приобретения данного набора в разных странах.

Лишь при использовании множества различных услуг и товаров, которые входят в потребительскую корзину двух государств, можно достичь объективности сравнения. Например, если в России корзина будет стоить 815 рублей, а в Соединенных Штатах — 100 долларов, то валютный курс (цена одного доллара) будет равняться 8 руб. 15 коп., 19 центов составит цена одного рубля. Поэтому если в нашей стране удвоятся цены, а в США они останутся неизменными, то курс доллара к рублю в случае, если другие условия обмена останутся прежними, вырастет в 2 раза. Но в действительности валютный курс может существенно отклоняться под влиянием множества причин. Например, курс обмена может повышаться под влиянием спроса на валюту.

Однако наибольшая трудность состоит в том, что единого способа, как определить состав потребительской корзины, не существует. Структура потребления входящих в нее товаров и услуг в разных странах весьма различна. Однако другого пути определения курса валют не существует.

Виды валютных курсов

Выделяют следующие их виды:

• фиксированный — установленное официально соотношение между валютами тех или иных государств, основанное на взаимном паритете;
• колеблющийся — валютный курс, изменяющийся свободно под воздействием предложения и спроса;
• плавающий — разновидность колеблющегося, предполагающая применение механизма валютного регулирования.

В 1976 году на Ямайской конференции было решено ввести систему плавающего курса. Государство, как правило, накладывает на вывоз, ввоз и пересылку иностранной и национальной валюты за границу и из-за границы определенное ограничение. Соотношением предложения и спроса определяются все цены рыночной экономики, а также цены на валюту (то есть валютные курсы).

Форекс в России и странах СНГ

Рынок Форекс в России и странах СНГ работает на основе трех популярных схем:

1. Прямого вывода сделок к поставщику ликвидности;
2. Внутреннего клиринга;
3. Смешанный вариант.

Прямой выход на межбанковский рынок – это прозрачная схема, когда все заявки и сделки клиентов поступают напрямую поставщику ликвидности, а именно группе банков которые выступают в роли контрагентов. При такой схеме нет самого главного – конфликта интересов

Важно отметить, что подобная схема реализована далеко не во всех брокерских компаниях России, а лишь на отдельных типах счетов – ECN, STP или NDD

Внутренний клиринг – это схема, при которой ваши сделки сводятся с другими сделками трейдеров внутри компании или в качестве контрагента выступает брокер. По факту — это мошенничество чистой воды, ведь перед вами классическая букмекерская контора, которая не заинтересована в том, чтобы трейдеры зарабатывали. Именно эта схема работы некоторых компаний, которые маскируются под чистое брокерское обслуживание, подорвало доверие к Forex на всем постсоветском пространстве, а особенно в РФ.

Смешанный вариант используется чаще всего, а его особенностью является тот факт, что брокер выводит крупные позиции или суммарный объем, который не покрывается внутри трейдерами на поставщиков ликвидности.

Стоит отметить, что в России, в отличие от других стран СНГ, была предпринята попытка урегулирования валютного рынка с помощью специального закона. Однако, практика показала, что действующие нормы законодательства сильно сужают торговые возможности новичков и значительно увеличивают порог входа. Поэтому вместо того чтобы оказывать услуги на прозрачных условиях, огромное количество брокеров зарегистрировались в офшорных зонах и обходят все ограничения

Именно поэтому выбирать брокерскую компанию, в которой планируете открыть счет, следует с осторожностью