Что такое реквоты и проскальзывания

Причины возникновения реквот

Практика показывает, что реквоты могут возникнуть в следующих ситуациях:

1. Плохая связь с брокером. Основной причиной такого явления выступает медленный провайдер.
2. Использование ордеров с немедленным исполнением. Так как ценовой уровень может поменяться несколько раз в течение секунды, то трейдер при использовании ордеров этого типа непременно столкнется с огромным количеством реквот.
3. Некоторые недобросовестные брокеры специально используют проскальзование для того, чтобы играть против трейдера. Следует отметить, что сегодня практически все брокеры, присутствующие на отечественном рынке, не используют этот метод для увеличения прибыли, так как дорожат своими клиентами.

Читаем — видео обучение форекс онлайн

Как защититься от проскальзываний?

Полностью избавиться от проскальзываний не получится, и это факт, поскольку они могут возникать на ровном месте и без причины. Тем не менее, я сталкиваюсь с ними очень редко, потому что стараюсь следовать простым правилам (не всегда, иногда приходится рисковать):

1. Не держать позиций в моменты выхода важных новостей. Это вполне реально, просто смотрите экономический календарь, если ничего особенного не планируется, то можете смело торговать без опасений вылететь с проскальзыванием.
2. Не переносить позиции через выходные. Гэпы обычно происходят именно при открытии рынка в понедельник, что повышает риск неблагоприятного закрытия сделки.
3. Быть осторожнее при подходе цены к важным годовым экстремумам. Не торговать в такие моменты нельзя, поскольку это выгодная возможность. Тем не менее, нужно вносить в свою стратегию учет подобных уровней.
4. Использовать лимитные (отложенные) ордера при открытии сделок (подробнее о них рассказывал здесь). Это убережет вас от проблем в ходе повышенной волатильности и поможет сэкономить, т.к. сделки будут формироваться по строго заявленной цене. К сожалению, нередко позиция вовсе не открывается.

Самый радикальный вариант защиты от проскальзываний — перейти на средне- и долгосрочные стратегии. В данном сегменте они не так страшны, как при скальпинге и интрадей сделках.

Проскальзывание — момент, когда рыночный ордер из-за высокой волатильности срабатывает по сильно отличающейся цене с учетом спреда. Она может быть, как на пользу депозиту, так и нет. Особенно часто проблема возникает при стоп-лоссах в момент резкого скачка на графике, что приводит к увеличению убытков. Чтобы не зависеть от проскальзываний стоит как минимум следить за новостями, а также не переносить краткосрочные сделки через выходные.

Что такое реквоты

Значение слова «реквот» произошло от английского слова Re-Quote, что означает в буквальном смысле «повторная котировка», «повторная ситуация». На практике в условиях торговли на торговой бирже FOREX это означает отказ брокера выполнить распоряжение трейдера по открытию ордера или закрытию позиции по намеченной цене клиента, при этом появляется другое предложение – повторить данную попытку по новой цене. В таких случаях на экране терминала игрока появляется сообщение: «Невозможно выполнить действие. Цена изменилась». И предложение открыть-закрыть позицию по новой цене, так как старый запрос утратил силу.

Неприятность, а иногда и катастрофа, в реквотах заключается для тредера в невозможности своевременном закрытии сделки, несущей убытки. На все попытки закрытия убыточного ордера торговая платформа отвечает резким звуковым сигналом с соответствующим сообщением. Трейдеру ничего не остается, как нервно долбить мышонком на закрытие, пока не подловит ситуацию «на исполнение» по невыгодной цене.

Не лучшая ситуация и при открытии выгодной позиции, когда, например, возникает «информационный шип». Форекс сообщество резко отреагировало на в кинутую информацию, и цена убежала в противоположном направлении от текущего тренда. Игрок делает запрос на открытие, терминал «возражает» и предлагает повторить, игрок повторяет несколько раз, и, наконец, позиция открыта. Но «информационный шип» обладает свойством быстро уйти от текущей тенденции и быстро вернуться на круги своя. И открытая позиция в конце движения, при быстром ее развороте превращается в печальную историю.

Системы исполнения приказов

Instant Execution.

Комплекс правил ввода в рынок распространяется на приказы о входе, выходе и прекращении потерь. Рассмотрим примеры действия системы.

После этого вы получаете сообщение о том, что запрос обрабатывается и вынуждены ожидать от 0,5 до 20 секунд.

Предположим, что цена за это время:

Преимущества такой системы в том, что если для вас важен вход в соответствие со строгими требованиями, то такой порядок обработки избавит вас от убытков. Кроме того, при Instant Execution можно сразу устанавливать Takeprofit и Stoploss.

Недостатками этого свода правил являются реквоты или отказ от ввода в рынок (читай – реквоты это). По статистике их количество может достигать 20% от общего числа сделок. В связи с этим некоторые торговые системы могут быть менее эффективны.

Market Execution.

Комплекс правил обработки приказов, при котором ваш ордер будет выполнен без оглядки на движение цены.

Преимущества Market Execution в том, что если ваша стратегия нуждается в максимальном количестве входов и не привязывается строго к некоторой цене, то такая система увеличит ваши доходы. Кроме того, за счет природы системы брокер получит возможность быстрее обрабатывать ваши приказы, что позволит вам получить сверхприбыль.

Кроме того, Market Execution не позволяет указать параметры Takeprofit и Stoploss при отправке ордеров к брокеру.

Существуют флюгерные системы, которые строятся на массивной серии сделок. Наличие проблем с открытием последних может поставить под вопрос эффективность всей стратегии

В таких условиях важно правильно выбрать систему исполнения. Market Execution идеально подойдет для данного случая.

Проскальзывание – это хорошо или плохо?

У многих игроков складывается мнение, что проскальзывание ордеров – есть не доброе явления. Объясняют они это тем, что так брокер несколько хитрит и ведет «нечестную игру».

В этих ситуациях следует оставаться совершенно спокойным. Существование проскальзывания говорит только об одном – что в данных условиях торговли имеются признаки реального рынка, что все торги проходят именно на межбанковском уровне.
Проскальзывание в трейдинге случается обычно на ECN-, STP- и NDD-счетах, которые либо полностью, либо частично выведены на межбанковский уровень. Происходит оно даже и на счетах типа «Standart» («Стандарт»).

Нельзя назвать «проскальзывание» чем-то плохим или хорошим. Это вполне обыкновенное явление, с которым следует грамотно и правильно строить свою работу.

Причины возникновения

Одна из существенных причин возникновения реквот кроется в сильной волатильности рынка, то есть в скачкообразном изменении цены за секундные промежутки времени. Особенно это характерно в период выхода экономических новостей. Сначала все спекулянты устремляются по ходу значимости информации, но тут же определенная часть игроков считает, что это не так уж существенно и закрывают позиции, остальные, видя торможение движения, следуют их примеру

Но переоценив ситуацию, «нет – это все-таки важно и мы не добрали», опять начинают открывать позиции в том же направлении. Рынок лихорадит

Данная ситуация для реквот вполне оправдана.

Второй причиной реквот можно назвать скорость обработки сигнала, полученного от трейдера. Здесь и качество передаваемого сигнала дилинговому центру и преднамеренное запаздывание обработки приказа со стороны брокера. В их политике заложено, например, противодействие игрокам – скальперам или просто скрытая обдираловка. Увеличить проскальзывание можно даже через конструктор торгового терминала. Такие центры получили у трейдеров название «Кухня».

Так же причиной реквот является предоставляемые условия торгового счета определенными брокерами. Торговля Instant Execution, исполнение по запрашиваемой цене, с пятизначными котировками будет постоянно проскальзывать, так как цены меняются по несколько раз за доли секунды. Торговля на торговых условиях ECN этими проблемами не грешит, так как имеет большую скорость обработки.

Суть явления на простом языке

Для того, чтобы сразу же понять, о чем собственно идет речь и откуда возникает проскальзывание на Форекс, необходимо обратиться за помощью к описанию базовой схемы заключения торговых операций на валютном рынке. В теории, как правило, рыночный инвестор видит стоимость, дает добро своей брокерской компании на продажу/покупку валюты по указанной цене и ожидает будущего развития ситуации. Однако на самом деле, в то время, пока рыночный игрок принимал решение, отправлял запрос брокерской конторе на заключение контракта, а та в свою очередь делала заявку на операцию по обмену валюты, рынок не стоял на одном месте. Ни для кого не секрет, что рынок все время находится в движении, поисках точки баланса между предложением и спросом, и это означает, что на тот момент, когда брокерская организация осуществляет исполнение заявки трейдера, стоимость может качнуться как вниз, так и вверх.

Таким образом, еще даже абсолютно ничего не сделав, рыночный инвестор уже теряет часть своего потенциального заработка либо приобретает его – все зависит от того, в какую сторону качнулись котировки. Допустим, на рынке образовался восходящий тренд и рыночный инвестор в своем торговом терминале заключает контракт на покупку при стоимости 1,9605. Однако в то время, пока производился запрос на размещение сделки, и сигнал направлялся по линиям связи, стоимость выросла до 1, 9611 и это говорит о том, что уже в стадии заключения контракта было потеряно 6 пунктов потенциального заработка. Также стоит отметить и тот момент, что в теории, если бы котировки в выше указанном примере снизились до 1,9600, то трейдер бы смог получить дополнительно еще 5 пунктов, однако на практике такое, как правило, не встречается. Вот именно эта разница между стоимостью, по которой рыночный спекулянт хотел заключить контракт и той, по которой ему удалось открыть торговую операцию, как раз и называют проскальзыванием.

Стоит ли обращать внимание на свопы?

Многих новичков отпугивает начисление свопов, особенно тройной своп со среды на четверг. На самом деле, в этом ничего страшного нет. В основных парах размеры свопов не являются значительными и особого влияния на размер прибыли не оказывают. Другое дело – так называемые экзотические пары. За счет большой разницы в процентных ставках размер свопа может быть довольно ощутимым, особенно, при удержании позиции не несколько дней, а, допустим, пару недель и дольше. В этом случае на помощь среднесрочному и догосрочному трейдеру приходят на помощь бессвоповые или «исламские» счета, которые сейчас предоставляют почти все форекс брокеры.

Стоит обратить отдельное внимание, что наличие положительных свопов легло в основу торговой стратегии CarryTrade. Как вы сами могли убедиться, никаких особых тайн и секретов в свопах на Форекс нет. Поняв принцип его образования и начисления, вы сможете с легкостью превратить один из «подводных камней» рынка Forex в эффективный прибыльный инструмент

Поняв принцип его образования и начисления, вы сможете с легкостью превратить один из «подводных камней» рынка Forex в эффективный прибыльный инструмент

Как вы сами могли убедиться, никаких особых тайн и секретов в свопах на Форекс нет. Поняв принцип его образования и начисления, вы сможете с легкостью превратить один из «подводных камней» рынка Forex в эффективный прибыльный инструмент.

Реквоты при выполнении Instant Execution

Выполнение сделок Instant Execution обычно осуществляется только на счетах, которые обладают фиксированным  спредом. В подобных ситуациях реквоты дают возможность обеспечить выполнение ордера по заранее оговоренному ценовому уровню, а также исключить вероятность неконтролируемого проскальзывания.

Из-за описанных выше причин, огромное количество трейдеров предпочитают использовать для ведения торгов на валютном рынке тип ордеров Instant Execution при условии, что выбранная компания брокер, предоставляет фиксированный уровень спреда. Хотя часть профессиональных трейдеров утверждают, что реквоты это плохо.

Как избежать

Варианты, которые помогут избежать проскальзывания, не представляют никакой хитрости:

1. Использовать в своей торговле лимит-ордера, которые сработают по достижению рынка заданной в ордере цене;
2. Используйте в лимит-ордерах уровни стоп-лосса и тейк-профита. Стоп-лосс не даст позиции сильно уйти в отрицательную сторону, если по открывшемуся ордеру рынок развернулся и пошел в противоположную направлении. Тейк-профит зафиксирует определенную прибыль и не даст обратной волне ее списать;
3. Выбирайте брокера предоставляющего условия торговли по системе NDD. Это взаимовыгодная система для обеих сторон;
4. Выбирайте условия торговли market execution. Эти условия открытия сделок по рыночной цене, то есть моментальное исполнение. Риски увеличатся, но ордер будет открыт при любой цене. Но если брокер относится к разряду «Кухня», то открывать и закрывать сделку он будет по невыгодной для вас цене на тот момент.

https://youtube.com/watch?v=OwFIlU0NEs0

Оцени пост

Причины проскальзывания

Причины просты, и это вовсе не происки брокеров, как думают многие. Дело в рыночном исполнении ордеров, которое подразумевает следующее: заявки на покупку/продажу чего-либо образуют очередь, её можно представить в виде «стакана цен», приводим пример:

Если мы используем счет с рыночным исполнением, то сделка будет заключена брокером автоматически по новой стоимости. Следует помнить, если все лоты по 1.1262 будут также вскоре проданы другим трейдерам, мы получим ещё менее выгодное предложение – цену 1.1263.

Одной из причин проскальзывания Форекс ордеров может стать недостаточная ликвидность. Если объём доступной ликвидности меньше, чем запрос клиента по данному финансовому инструменту, то брокер разделит приказ и направит его разным поставщикам. Трейдеру будет предложена средневзвешенная цена, которая может отличаться от желаемой.

Зачастую низкая ликвидность отмечается во время выхода важных новостей, и у экзотических валютных пар.

Технические аспекты, такие как «плохой» Интернет, сетевые задержки между серверной частью торговой платформы, поставщиками ликвидности и брокером тоже могут стать причиной проскальзывания.

Подробно о том, что такое ликвидность, смотрите на следующем видео:

https://youtube.com/watch?v=U5DGCmPnwhk

Недостатки реквот

Основным минусом наличия реквот является отсутствие возможности оперативно закрыть ордер в ситуациях, когда ценовой уровень начал движение в направлении убытков. На валютном рынке достаточно часто возникают резкие скачки ценового уровня по причине выхода важных новостей. Практика показывает, что большая часть подобных скачков приносит трейдерам убытки.

Описанную выше ситуацию можно рассмотреть на более конкретном примере. Допустим ценовой уровень начал резкое движение вниз, что соответственно увеличивает убытки, в это же время брокер начинает присылать сообщения с новыми реквотами.

Несмотря на то, что трейдер хочет закрыть ордер практически по любой цене, чтобы свести уровень убытков к минимуму, вместо этого он получает новые окна с реквотами, теряя при этом свои деньги.

Что такое проскальзывание?

Термином «проскальзывания» (от англ. слова – «slippage») ордера называют разницу между действующей стоимостью открывания ордера и ценовой отметкой, которую зафиксировали в момент отправления приказа в брокерскую компанию. Иными словами, проскальзыванием можно считать разницу в цене, по которой игрок намеревается осуществить сделку, и ценой, по которой реально произошло открытие ордера у брокера.

Из примера видно, что проскальзывание имеет отрицательное значение и равно оно четырем пунктам. Проскальзывание на Форекс бывает и положительным, тогда открытие ордера происходит по стоимости, которая более выгодна для игрока.

Не следует путать термин «проскальзывание» с другим термином – «реквота». Реквота (на английском – «requote») – это полное отсутствие цены, по который отправляется запрос на выполнение позиций. Например, система выводит сообщение о появление новых уровней цены. Трейдер нажимает «купить» и видит сообщение о том, что сейчас цены с этим значением на рынке больше нет. Тогда ему предлагается заключение сделки за другую цену. Это понятие и носит название реквоты.

Как отключить реквоты

Если для ведения торгов на валютном рынке вы применяете сделки Instant Execution, то в торговом терминале МТ 4 вы можете прописать значение допустимого отклонения ценового уровня. Благодаря этой особенности при незначительных отклонениях ценового уровня от заданного значения, трейдер не получит никаких реквот, а ордер будет выполнен по обновленным котировкам. Только при сильных скачках ценового уровня трейдер будет получать реквоты с возможностью отказаться от исполнения сделок. Где именно можно установить допустимое отклонение цены, вы можете увидеть на представленной ниже картинке.

Благодаря  допущению проскальзываний небольшого размера, предоставляется возможность уменьшить число получаемых реквот, а в некоторых случаях полностью их исключить

Следует уделять особое внимание выбору значения допустимого уровня отклонений

Таким образом, можно сделать вывод, что проскальзование далеко не всегда вредит трейдеру, так как в некоторых случаях избавление от огромного количества реквот является более выгодным, чем периодические задержки, которые характерны для точного исполнения ордеров.

Опасности использования отложенных ордеров при проскальзывании

Казалось бы, автоматизированное открытие либо закрытие позиций при Slippage (проскальзывании), способно полностью решить существующую проблему. Тем не менее, это далеко не так. Основная сложность заключается в том, что «нормально» работают лишь ордера типа «лимит», однако в это время категория контрактов «стоп» подпадают в зону риска. Как Вы уже поняли, таким образом, не хватит простого уточнения того, что такое проскальзывание на Форекс и выставления отложенного исполнения, потому как в результате можно запросто подвергнуть риску потери львиную долю счета либо даже депозит целиком.

Следует отметить, что принципиальная разница между «стоп» и «лимит» ордерами во время проскальзывания заключается именно в том, что второй тип контрактов предполагает осуществление торговой операции после преодоления определенного числа заработанных пунктов, а также уровня стоимости, который лучше, нежели есть на данный момент. Кроме этого, при любом стечении обстоятельств эти контракты заключаются в «плюс» для рыночного инвестора, который абсолютно ничем не рискует, потому как отложенный лимит, выступает, по большому счету, в качестве готовой заявки на покупку либо продажу.

Тем не менее, для первой категории ордеров данное правило не работает, потому как стоп-ордер требует проведения операции в строгом порядке соблюдаемых условиях, по которым в качестве сигнала для осуществления операции выступает достижение стоимости, точно установленной в стоп-ордере. Попросту говоря, достигнув определенного уровня стоимости, такой контракт не может тотчас влиться в валютный рынок, потому как вначале должен быть отправлен сигнал к брокеркой конторе для закрытия контракта, а последняя, в свою очередь, завершит его по худшей стоимости. Как правило, разница между определенным уровнем котировок, в котором брокерской конторой была закрыта позиция, и той стоимостью, где рыночный инвестор желал бы, чтобы она была закрыта, составляет размер, который равен значению спреда.

И что наиболее опасное – ни в коим случае нельзя забывать про « gap» (геп) – разрыв стоимости, который осуществляется между котировками пятницы, в то время когда заканчивается рабочая неделя, и открытием цен в начале недели (в понедельник), совместно со стартом нового торгового периода. Таким образом, если во время выходных произошли какие-либо серьезные для рынка события, то ко времени открытия торговых сессий стоимость может резко измениться, всего одним «прыжком» и без срабатывания всевозможных промежуточных уровней.

Почему возникает проскальзывание ордеров?

Самой главной причиной появления проскальзывания можно считать ликвидность, вернее ее низкий показатель. В тех ситуации, когда ордер по своему размеру намного больше имеющегося объема ликвидности для текущей стоимости, такой приказ будет поделен на несколько поставщиков ликвидности, а игрок будет иметь среднюю стоимость. Она может быть как хуже начальной, так и выгоднее нее. В таком случае проскальзывание происходит лишь частично.

Далее, если какой-либо поставщик ликвидности дал отказ, произойдет задержка этого исполнения. Случается она из-за перенаправления приказа ряду других поставщиков. Пока происходят эти манипуляции, предложение по исходной стоимости сильно изменится. Как результат – наличие несколько иной цены. Может произойти и так, что в ряде случаях брокер может вообще отказать трейдеру в исполнении.

Чаще всего проблемы с ликвидностью отмечаются при выходе каких-либо финансовых новостей. Ряд поставщиков ликвидности просто «уходят» с рынков в такие моменты, дабы не понести серьезных убытков при резких изменениях уровня цен.

В подобных ситуациях брокеры существенно увеличивают спреды, поскольку они не намерены нести убытки и всячески пытаются оградиться от вероятных потерь. Все игроки на рынке, намеренные вести торги на выходе новостей, сталкиваются с проскальзыванием и высокими спредами.

Другая причина проскальзывания на Форекс может быть из-за технических сложностей. Проявление их заключается в виде коротких перебоев по обмену данными между брокером, терминалом и поставщиками ликвидности. Создать серьезные проблемы может и интернет с низкой скоростью.

Каковы недостатки QE?

У политики QE есть два основных недостатка.

• Потенциал для инфляции (или, что еще хуже, стагфляции).
• Девальвация национальной валюты.

Существует вероятность того, что увеличение денежной массы и чрезмерное снижение процентных ставок приведет к росту инфляции. Поскольку мандат многих центральных банков состоит в том, чтобы сдерживать инфляцию, это немного затруднительно.

В худшем случае, политика QE не сможет стимулировать экономику и повысить инфляцию. Это может привести к стагфляции, когда экономика сокращается, а цены на товары повседневного спроса растут. Стагфляция очень болезненна для экономики и людей, которые в ней живут.

Для общего потребителя, хотя это плохо. Более низкая национальная валюта означает, что цены на импортные товары будут расти, а покупательная способность людей будет падать.

Брокеры без реквот

Важно знать, что на межбанковском валютном рынке заключение сделок осуществляется по типу Market Execution, который предполагает использование текущего ценового уровня, а также отсутствие реквот. Подобное положение дел связано с тем, что из-за того, что котировки валют исчисляются цифрами с пятью знаками после запятой, а из-за непрерывного изменения ценового уровня, выполнять ордера по типу Instant Execution просто невозможно

Некоторые брокеры, присутствующие на валютном рынке, предоставляют своим клиентам возможность применять разнообразные типы исполнения ордеров. По этой причине, если ваш ваша компания-брокер позволяет использовать ордера Market Execution, то вы можете осуществлять ведение торгов без реквот.

При использовании ордеров Market Execution, следует помнить, что их выполнение предполагает наличие проскальзывания, поэтому некоторые сделки могут заключаться по менее выгодной для трейдера цене.

Практически все NDD брокеры предоставляют своим клиентам возможность использовать ордера типа Market Execution. Кроме того, эти брокеры, как правило, обладают достаточно выгодным спредом, который обычно значительно ниже фиксированного. Благодаря этой особенности, удается снизить уровень издержек, которые возникают при исполнении ордеров Market Execution.

Теперь вы знаете, что такое реквоты и проскальзывания, а также, какими именно особенностями они обладают. Надеюсь, что эта информация поможет вам использовать реквоты для собственной выгоды и со временем стать действительно успешным трейдером на рынке Форекс.

Заключение

Сегодня мы познакомились с понятием проскальзывания. Нужно упомянуть, что такие феномены могут быть как на руку трейдеру, так и губительны для него.

К сожалению, избежать проскальзывания не всегда возможно. Если вы задались целью сделать это, то необходимо принять меры ещё на этапе выбора брокера и счета. Нужно помнить, что ошибка, допущенная при открытии небольших счетов, может привести к реквотам, которые сами по себе в состоянии значительно уменьшит ваш доход от работы торговой системы.

Возможность появления проскальзывания нужно учитывать не только на этапе разработки системы входов в рынок, но и не забывать, что они могут иметь место в момент выхода по TakeProfit или по StopLoss.

Если для вашей системы важно, чтобы проскальзываний не было, то вам подойдут небольшие депозиты. Они чаще способны обеспечить вам торговлю по подходящей для данного случая системе Instant Execution. В завершении хочется напомнить, что торговля на валютном рынке или рынке акций находится в постоянной трансформации

Не удивительно, если скоро вы захотите поменять систему исполнения приказов

В завершении хочется напомнить, что торговля на валютном рынке или рынке акций находится в постоянной трансформации. Не удивительно, если скоро вы захотите поменять систему исполнения приказов.

Предыдущая
Форекс для начинающихДвижение цен на Форекс. Закономерность или хаотичность? Как заработать в таком расхождении?
Следующая
Стратегии ФорексВиды и типы торговых систем на Форексе.

Выводы

И в заключение следует отметить несколько основных моментов:

1. Проскальзывание на Форекс – это определенно нормальное явление. Наличие его говорит о том, торги ведутся на настоящем существующем рынке.
2. Не следует уделять время на борьбу. Главное здесь научиться «понимать» его и использовать себе во благо.
3. Для уменьшения потерь от проскальзывания не следует вести торги на новостях или же торговать только на тех новостях, которые имеют высокую волатильность. Они приносят больше прибыли. В подобных ситуациях проскальзывание будет менее ощутимо.
4. Всегда надо помнить о том, что проскальзывание происходит больше на центовых счетах, нежели на долларовых счетах.
5. Наличие высокоскоростного интернет-соединения позволит с большой скоростью осуществлять обмен между брокерским сервером и терминалом трейдера.