Делать деньги по-крупному! как устроена федеральная резервная система сша

Борьба с «банкстерами» началась?

Только после финансового кризиса 2008-2009 гг., когда терпение людей от бесчинств финансовых воротил лопнуло, в Америке начали происходить «наезды» на американскую банковскую систему и на «банкстеров» (новое словообразование, соединившее слова «банкир» и «гангстер»). Всё началось с иска американского миллиардера Майкла Блумберга против Федеральной резервной системы, потребовавшего раскрыть информацию о том, каким банкам и сколько кредитов раздает ФРС. Затем поднялась буря в Конгрессе США, когда «народные избранники», вдруг осмелев, стали требовать ограничения полномочий Федерального резерва. А некоторые из них (например, Пол Рон) давно призывают к полной ликвидации этой организации. Такого Америка не видела на протяжении почти века с момента создания ФРС в декабре 1913 года. Даже президент Б. Обама стал позволять себе иногда резкие критические заявления в адрес банков (хотя администрация Обамы уголовно не преследовала никого из «банкстеров», ибо, по сути, занимала у них же деньги для избирательной кампании). Наконец, в Америке в разных городах, как грибы после дождя, стали появляться группы протеста под общим названием «Оккупируй Уолл-стрит».

В конце октября 2012 года стало известно еще об одной громкой акции против банков. 25 октября 2012 г

крупное информационное агентство CNBC привлекло внимание ведущих мировых СМИ к крупнейшему в истории США иску об отмывании денег, в котором «банкстеры» и их партнеры по рэкету обвиняются в получении нечестным путем доходов в размере 43 триллионов долларов. В иске говорилось, что в дело вовлечены должностные лица, находящиеся на самых высоких постах в правительстве США и финансовом секторе

В список предполагаемых заговорщиков были включены: Генеральный прокурор Холдер, помощник генерального прокурора Тони Вест, бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзайн, бывший министр финансов и один из «банкстеров» Роберт Рубин, министр финансов Тимоти Гейтнер, Викрам Пандит (недавно ушедший в отставку опальный председатель совета директоров Citigroup), старший советник Белого дома Валери Джарретт, бывший директор по коммуникациям в администрации Обамы Анита Данн, муж Аниты Данн и главный юрисконсульт предвыборной кампании Обамы Роберт Бауэр, а также многочисленные «банкстеры» и их аффилированные и доверенные лица. Коллективное исковое заявление было подготовлено юридической компанией Spire Law Group, LLP.

После того, как эта информация удивительным образом оказалась в главных мировых новостях, начались подозрительные события. В течение нескольких часов страница в Интернете, где размещался материал, была удалена, а старший вице-президент CNBC Кевин Крим получил известие о том, что его дети убиты при загадочных обстоятельствах. Информация CNBC и убийство детей Кевина Крима стали в Америке «хитом» октября. Поразительно, но комментариев не последовало. «Хит» странным образом исчез из информационного пространства уже через 2-3 дня. А далее наступило полное молчание… источник

Критика деятельности ФРС США

Любая существующая структура государственного масштаба непременно будет подвергаться критике. И ФРС не стала исключением. Довольно часто можно услышать недовольство тем, что банковская система, которая должна быть полностью подконтрольна государству, находится в руках частных инвесторов. Также недовольство вызывает и причастность частной структуры к выпуску национальной валюты. Более того, есть мнение, что споры на этой почве стали причиной смерти президента Джона Кеннеди, который пытался вернуть государству право самому печатать национальную валюту.

Есть мнение, что причиной появления ФРС стал искусственно спровоцированный кризис. Ведь за созданием системы стоят крупные банкиры. Они и стали первыми акционерами новой структуры.

Слухов и споров вокруг Резервной системы на самом деле достаточно много. Некоторые даже считают, что сама структура периодически провоцирует колебания в экономике для упрочнения собственного статуса. Но, как бы то ни было, в настоящее время ФРС является одной из самых влиятельных организаций мира.

Как работает ФРС США

Кроме того, Вы можете скачать приложение USAPROSTO RU в Google Play Маркет и оставаться в курсе последних новостей о США и странах Европы https://play.google.com/store/apps/details?id=com.wUSAPROSTORU_14449405

История ФРС США

Банковские системы большинства стран мира имеют внушительную многовековую историю. ФРС, по сравнению с ними, организацию сравнительно молодая. Она сформирована  в 1913 году.

Прототип ФРС был First Bank of the United States, работал еще в 1791 году. Но просуществовали сравнительно недолго

Создание третьего центрального банка

В конце XVIII и начале XIX века США были потрясены несколькими волнами финансового кризиса. Так называемая «паника» затронула все без исключения структуры и сферы деятельности. И хуже всего было то, что национальная валюта фактически ничем не была подкреплена. Все это грозило крахом экономики.

Банковская система нуждалась в совершенно новом принципе деятельности

Численные коммерческие банки руководствовались исключительно собственными интересами. Государство же нуждалось в стабильно работающей структуре, которая сможет поддерживать нужный уровень развития экономики, защищать национальную валюту. Потому в 1908 году была создана так называемая Национальная денежная комиссия. Основная ее цель – подготовка и проведение банковской реформы, стабилизация валюты.

Закон о Федеральном резерве

Большинство американских сенаторов и бизнесменов достаточно прохладно относились к европейской модели банковской системы. Сенатор Нельсон Олдрич Рокфеллер, досконально изучив принцип работы крупнейших банков Европы, предложил создать Центральный банк в США, взяв за основу именно европейскую модель. Данное предложение не было принято – сенатор подвергся жесткой критике.

Но, именно при участии Олдрича, а также нескольких сенаторов и банкиров была представлена идея создания нового банка, с подробным описанием его функций и схемой деятельности. Конгресс эту идею одобрил. И именно труды Олдрича стали основой изданного в 1913 году закона о Федеральном резерве. Спустя совсем немного времени была сформирована и Федеральная резервная система. Это уникальный институт, который не подчинялся ни президенту, ни Конгрессу. Впрочем, они могли издавать акты, регулирующие деятельность ФРС.

Современная история ФРССША

Сегодня влияние ФРС распространилось далеко за пределы США за деятельность. Организации, ее новостями и курсом следят крупнейшие банки всего мира. Ведь эта организация за свою столетнюю историю показала свою способность регулирования экономики (вплоть до избежания кризиса), полностью контролировать финансовую деятельность. Регуляторная деятельность осуществляется при помощи 3 инструментов:

• контроль ставок по кредитам, получаемым коммерческими банками. Снижая процентную ставку, ФРС таким образом дает более доступный кредит. Это способствует повышению экономической активности;
• изменение условий операций, производимых банками на открытом рынке. Объем ликвидных средств любого коммерческого банка существенно увеличится, если этот банк получит от ФРС более выгодные условия для выкупа ценных бумаг;
• коррекция размера обязательного резерва. Такое изменение позволяет банку увеличить объем средств, выделяемых для кредитования субъектов предпринимательской деятельности и населения. А рост объема ссуд, в свою очередь, приводит к росту прибыли самого банка.

Почему же влияние ФРС столь велико?

Прежде всего потому, что за годы своего существования система смогла обеспечить невероятную стабильность доллара. Это сделало национальную валюту США одной из самых востребованных в мире. Высокая волатильность валюты подкреплена развитой, стабильной экономикой.

Рождение ФРС

Местом рождения Федеральной Резервной Системы США стал остров Джекил, расположенный в штате Джорджия. В 1886 году группа миллионеров купила этот остров и превратила его в закрытый клуб, где было модно проводить зимы. В 1900 году на острове отдыхали семьи, в руках которых была сосредоточена шестая часть денег планеты — Асторы, Вандербильты, Морганы, Пулитцеры, Гулды и другие.

Показательно, что попасть на остров Джекил могли только люди, входившие в состав клуба. Клубмены отказались допустить на свой курорт молодого британского офицера из очень родовитой семьи Уинстона Черчилля (будущий премьер-министр Великобритании) и известного политика, будущего президента США Уильяма Маккинли.

На пике популярности острова Джекил в США начались дебаты о создании системы централизованного управления финансовой деятельностью. Причиной этого стали четыре крупных финансовые кризиса, потрясшие США в период с 1873 по 1907 годы. Американцы тогда крайне негативно относились к самой идее создания центрального банка. Аналогичные структуры в Европе действовали неэффективно и даже деструктивно. Кроме того, европейские центральные банки позволяли правительствам практически бесконтрольно тратить бюджетные средства.

Через год после кризиса 1907 года (принято считать, что его «организатором» был один из «курортников» Джон Морган), Конгрессом США была создана Национальная Денежная Комиссия, которая должна была выяснить причину нестабильности банковской системы США.

Историк Дон Аллен, автор книги «Директора Федерального Резерва: Исследование Корпоративного и Банковского Влияния», пишет, что в 1910 году была создана другая группа, в которую вошли руководители крупнейших корпораций и банков США. Они тайно встречались на острове Джекил, где и разрабатывали концепцию органа, который должен был превратиться в Федеральную Резервную Систему. Известно даже имя человека, который создал концепцию центрального банка США — Пол Варбург, высокопоставленный руководитель банка Kuhn, Loeb and Co, член «клана Ротшильдов».

Варбург предложил простой план. Во-первых, центральный банк не должен был называться «центральным банком», поскольку американцы негативно относятся к передаче рычагов управления финансами одной госструктуре. Во-вторых, центральный банк должен контролироваться Конгрессом, однако большинство его управляющих должно назначаться частными банками, которые также будут владеть его акциями. В-третьих, была предложена система, согласно которой в США образовывался не один, а целых 12 федеральных банков. Помимо всего прочего, причиной было желание не создать впечатления, что центральный банк контролируется «акулами Уолл-Стрита», точнее финансовыми королями Нью-Йорка. Учитывались также значительные размеры территории США и наличие бесчисленного количества частных банков, действовавших практически бесконтрольно.

В 1912 году Национальная Денежная Комиссия опубликовала доклад, в котором рекомендовалось создать в США центральный банк. Эдвард Гриффин, автор книги «Творение Острова Джекил» отмечает, что большинство ее рекомендаций было основано на идеях Варбурга. В 1913 году Конгресс США принял Закон Оуэна-Гласса, иначе называемый Законом о Федеральной Резервной Системе, согласно которому и была создана Федеральная Резервная Система. Закон был подписан президентом Вудро Вильсоном Woodrow Wilson 23 декабря 1913 года и немедленно вступил в силу. Показательно, что Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка — города, где была сконцентрирована львиная доля капитала США — получил определенные преференции.

Впоследствии были приняты и иные законы, регулировавшие деятельность ФРС, например, Закон о Банковской Деятельности (1935 год), Закон о Занятости (1946 год), Закон о Банковских Холдингах (1956 год), Закон о Международной Банковской Деятельности и Закон о Полной Занятости и Сбалансированном Росте (1978 год), Закон о Дерегуляции Депозитарных Учреждений и Денежного Контроля (1980 год), Закон о Реформе Финансовых Учреждений и о Восстановлении их Деятельности (1989 год), Закон о Совершенствовании Деятельности Федеральной Корпорации Страхования Депозитов (1991 год) и т.д..

Клуб на острове Джекил был закрыт в 1942 году. Пятью годами спустя остров приобрел штат Джорджия. Ныне это туристический объект — в одном из старых отелей до сих пор показывают две комнаты, носящие название Federal Reserve.

1. www.rokf.ru

Денежная масса в обращении

Есть мнение, что ФРС ответственна за печать денег в США. Это утверждение лишь частично правдиво. Фактически, непосредственная печать денег – задача специального Бюро гравировки, подконтрольного Министерству финансов. А ФРС просто выкупает все напечатанные банкноты по себестоимости самой работы и материалов.

Суммарная стоимость полученных денег должна строго равняться стоимости активов, которыми и владеет Резервная система. Заказывая дополнительный объем напечатанных денег, система старается регулировать колебания на рынке. Кроме того, достаточно часть дополнительная печать банкнот связана с необходимостью замены ветхих купюр, находящихся в обороте.

Что еще говорят о ФРС

Ну и на десерт – самая мрачная легенда, связанная с ФРС. По одной из версий, эта организация причастна к убийству президента США Джона Кеннеди в 1963 году. Якобы оно стало следствием подписания указа №11110, меняющий статус ФРС и впервые после создания этой организации наделяющего министерство финансов США правом заниматься эмиссией долларов. На самом деле, ничего принципиально нового в этом указе не содержалось. Министерство финансов и до президентства Кеннеди занималось ограниченной эмиссией долларов. Банкноты федерального казначейства имели свои серийные номера, не пересекающиеся с номерами банкнот федрезерва.

Для удобства учёта номера обеих серий наносились разными красками. Эмиссия банкнот номиналом в 1 и 2 доллара вообще была закреплена за казначейством, банки федрезерва права на неё не имели. Некоторые исследователи утверждают, что революционным стало право министерства финансов печатать т. н. серебряные сертификаты – доллары, обеспеченные серебром. Однако и эти сертификаты существовали ещё до Великой Депрессии. Они также имели свои серии: федрезерва и казначейства. Вот как выглядел серебряный казначейский сертификат образца 1934 года:

Права и возможности ФРС указом не были ни урезаны, ни расширены. Но, как всегда, если легенды живут, значит, кто-то на этом зарабатывает.

ФРС в действии

Истории известны примеры эффективного влияния ЦБ США на экономику, наиболее яркие из них — преодоление высокой инфляции 1979 года и мирового финансового кризиса 2008 года. На отрезке в 30 лет ставка 10-летних казначейских облигаций проделала впечатляющий путь вниз от своего исторического максимума до минимума около нуля.

В 1979 году инфляция в США взяла 10-процентную планку, достигнув 13,29%. Тогда же до 15% подскочила ставка по 10-летним гособлигациям. Американцы в панике ожидали финансового апокалипсиса. Но ужесточение денежной политики назначенным в том же году главой ФРС Полом Волкером обуздало инфляцию, уже в 1982 году сократившуюся до 3,83%.

Кстати, в то же время Волкером было сделано одно из самых резонансных заявлений ФРС, повлиявших на рынок. Фактически он изменил денежную политику, в результате чего предполагались сильные и резкие колебания процентных ставок. Так как доходность всех видов облигаций определяется в первую очередь именно ей, то инвестиционные банки мира быстро осознали, что прежняя «тихая гавань» облигаций в новых условиях превращается в финансовое казино. Так что не случайно именно на 80-е годы пришелся расцвет рынка ипотечных и мусорных облигаций.

Преодолеть последствия кризиса 2008 года Штатам позволила политика количественного смягчения, или QE (Quantitative easing). Тут уже наоборот процентная ставка оказалась слишком низкой и стандартная мера регулятора — ее дальнейшее понижение для оживления бизнеса — означала бы уход доходности облигаций в отрицательную зону. Это реально случилось в Европе, однако США поступили по-другому. С ноября 2008 по октябрь 2014 Федрезерв реализовал три программы QE, выкупив колоссальный объем обесценившихся долгов банков, крупных корпораций и частных компаний — в основном ипотечных агентств. Эти меры спасли финансовый рынок путем рекапитализации банковских и других кредитно-финансовых организаций, тем самым оживив экономику.

Долги стране – прибыли банкам

Если реальная экономика зарабатывает на реализации продукции, то банки – на производстве долгов. По мере роста задолженности США, растет и прибыль ФРС. Так, в 2006 г. ФРС получила чистый доход в 34,2 млрд долларов, в 2010 г. — 81,7 млрд, а по итогам 2011 г. — 77,4 млрд (не считая триллионов долларов эмиссии). То есть, пока весь мир страдает от кризиса и говорит о возможном крахе американской экономики, заработки федеральных банкиров увеличились в 2,38 раза.

Национальная идея США – жизнь в долг. При ВВП США в 14 трлн долларов, что составляет 20% мирового ВВП, ежегодное потребление в США в два раза превышает объем валового продукта и составляет 40% от мирового потребления.

Верхняя планка государственного долга США с 1940 г. поднималась около ста раз. В последний раз 2 августа 2011 г. за 12 часов до возможного объявления дефолта Сенат США проголосовал за увеличение госдолга до 16,7 трлн долларов. По состоянию на 17 декабря 2012 г. долг достиг 16,382 трлн долларов. А ещё раньше, 3 августа 2011 г., государственный долг Соединённых Штатов Америки превысил валовой внутренний продукт США.

Но это далеко не весь долг США. Долги штатов, государственные долги по медстрахованию, по пенсионному обеспечению, долги компаний, долги, взятые для выплаты пособий по безработице, долги домохозяйств и т.д. составляют около 115 трлн долларов. Обслуживание ссудного процента по этой сумме составляет в год 4-5 трлн долларов. Долги растут экспоненциально.

Первый в истории существования ФРС аудит, проведенный в 2012 г., показал, что во время и после кризиса 2008 года эта частная корпорация секретно эмитировала и раздала 16 триллионов долларов «своим» банкам. Среди получателей – Goldman Sachs – 814 млрд, Merrill Lynch– 2 трлн., City Group – 2,5 трлн, Morgan Stanley – 2 трлн, Bank of America – 1,3 трлн, The Royal Bank of Scotland и Deutsche Bank получили по 500 млрд

Обращает на себя внимание тот факт, что среди получателей финансирования присутствуют и иностранные банки, что категорически запрещено американским законодательством. Фактически, это нарушение всех правил, а попросту – фальшивомонетничество

Частные инвесторы Федрезерва выпускают в свет неучтенные доллары для реализации собственных интересов. А бесконтрольная эмиссия может привести не только к галопирующей инфляции внутри самих США, но и к потере долларом статуса мировой резервной валюты. Однако главной опасностью для Америки является то, что самоуправство ФРС, раздающей направо и налево ничем не обеспеченные доллары, делает должником именно американское государство, которое и будет нести ответственность перед кредиторами из Китая, Японии, России и ЕС всем своим имуществом. По сути, страна уже не принадлежит ни правительству, ни народу, поскольку долговые обязательства США многократно превысили размеры национального богатства страны.

Как ФРС США влияет на экономику и рынок Форекс

Решения ФРС влияют в первую очередь на доллар и американскую экономику. Но так как доллар является мировой резервной валютой, а экономика – одна из крупнейших в мире, то эти решения затрагивают и остальной мир.

Если не вдаваться в детали, то ключевое, на что обращают внимание инвесторы и трейдеры – решения по процентной ставке. При ее повышении растет курс доллара, при понижении он дешевеет

При резком увеличении ставки:

• Возрастет инфляция в США. В краткосрочной перспективе – это позитивный фактор для экономики.
• Повысится спрос на доллар. Инвесторы мигрируют в американскую экономику, уходя из более низкодоходных активов.
• Снижается популярность керри-трейдинга (из-за сокращения спреда между ставками двух стран), уменьшаются инвестиции в рисковые валюты, например, рубль.
• В долгосрочной перспективе высокая ставка создаст проблемы для правительства США так как сложнее будет обслуживать долг.
• Возрастет объем сбережений граждан.

На Форексе трейдеры остро реагируют не только на факт изменения ставки, но и на риторику представителей регулятора. Например, комментарий Джерома Пауэлла (глава ФРС) и негативная оценка темпов роста экономики США может спровоцировать распродажу доллара. Неожиданное изменение ставки гарантирует всплеск волатильности на финансовых рынках.

Для отслеживания новостей, связанных с ФРС, достаточно отфильтровать статистику по «весу» в любом экономическом календаре. Отображаются даты публикации протоколов FOMC, решения по процентной ставке, даты и время выступления главы Федрезерва. Перед событиями такого масштаба лучше обезопасить открытые позиции.

Торговать непосредственно на новостях не стоит –предсказать решение Федрезерва невозможно. Рынок может отреагировать неожиданно, и вы не успеете среагировать на рост волатильности.

Как и в какой форме появилась ФРС

В 1791 году был основан Первый Банк Соединенных Штатов — First Bank of the United States. Он отвечал за погашение государственного долга США. Планировалась, что за 20 лет этой структуре удастся организовать эмиссию доллара США и построить надежную финансовую систему.

Как и в случае с ФРС, частные лица играли большую роль: им принадлежало около половины всех активов. Ровно через 20 лет, в 1811 году, Первый Банк закрылся, и в 1816 году за стабилизацию доллара стал отвечать Второй Банк Соединенных Штатов — Second Bank of the USA. Впрочем, он также был ликвидирован спустя 20 лет.

Долгое время банки вообще не были централизованы. Выделяют два периода:

1. 1837–1862 гг. — «эра свободных банков»;
2. 1862–1913 гг. — система национальных банков.

Потребность в единой системе возникла в связи с серией финансовых кризисов 1873, 1893 и 1907 годов. Более того, 1907 год запомнился в истории «банковской паникой» — существенным падением Нью-Йоркской биржи. Ситуацию тогда исправил Джон Морган, заложивший собственные деньги для укрепления банковской системы и убедивший поступить аналогично других банкиров. Сейчас оценить степень просадки можно по индексу Доу Джонса.

Отображение падения во время «банковской паники 1907 года» на графике промышленного индекса Доу Джонса. Источник данных: сервис TradingView

Ещё по теме:

Вопрос-ответ

29 марта 2022

Государственные ценные бумаги: их виды и стоит ли покупать

8 минут

Концепция ныне существующей ФРС была заложена на острове Джекил закрытой группой миллионеров, которым удалось найти компромисс между интересами разных групп. Официально ФРС была создана в 1913 году в соответствии с приказом Конгресса. Таким образом:

• значимая доля влияния на ФРС изначально находилась в руках частных лиц;
• финансовые системы с теми же функциями в США уже терпели неудачи;
• минимальное влияние государства на ФРС заложено исторически.

Влияние на мировую экономику и ставка ФРС

Именно ФРС отвечает за увеличение госдолга США. Часть этого долга складывается именно из обязательств по долговым бумагам, закупаемым другими государствами и ФРС. Эта часть долга называется публичной.

Как и ключевая ставка Банка России, ставка ФРС определяет процент, под который выдаются кредиты банкам. Размер этой ставки зависит от микро- и макроэкономики и ее анализа экспертами системы. Степень и суть оказываемого эффекта зависит от того, какой именно сегмент рынка рассматривается.

На рынок облигаций оказывается прямое влияние — чем выше ставка ФРС, тем выше доходность. На валютный рынок влияние более косвенное, но тоже очевидное — чем выше ставка, тем выгоднее доход в долларах в сравнении с валютами с меньшей ставкой. На рынок акций ставка влияет обратным образом — инвестиции в акции тем привлекательнее, чем ставка ФРС ниже.

При низкой ставке бизнес компаний может быстрее расти. Котировки акций многих компаний также увеличиваются в связи с повышением их капитализации и капитализации рынка в целом. Таким образом, чем ниже ставка ФРС, тем интенсивнее развивается экономика страны. Иногда нужно «замедлить» темп развития, чтобы избежать кризиса перепроизводства и чрезмерной инфляции.

В периоды последних мировых кризисов — 2008-й и ковидный 2020-й — ФРС снижала ставку для поддержания экономики. Далее — соответствие повышения интереса к акциям США изменению ставки. Источник данных: сервис Trading View

Понимание Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система была основана Конгрессом США в 1913 году. Ее создание было вызвано повторяющимися финансовыми паниками, охватившими экономику США в течение предыдущего столетия и приведшими к серьезным экономическим сбоям из-за банкротства банков и банкротств предприятий . Кризис 1907 года привел к призыву создать институт, который предотвратил бы панику и сбои.

Называемый просто ФРС, он обладает широкими полномочиями принимать меры для обеспечения финансовой стабильности в системе. Он также является основным регулятором финансовых институтов страны. Банки часто обращаются к ФРС как к последней инстанции, где они могут занять деньги, когда им больше некуда идти.

Как упоминалось выше, в систему входят 12 региональных федеральных банков . Они расположены в Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско.

Краткая справка

ФРС считается независимой, потому что ее решения не требуют ратификации.

ФРС считается независимой, потому что ее решения не должны быть ратифицированы президентом или другим правительственным чиновником. Однако он по-прежнему находится под надзором Конгресса и должен работать в рамках целей экономической и налогово-бюджетной политики правительства . Его обязанности можно разделить на четыре основные области:

• Проведение национальной денежно-кредитной политики путем воздействия на денежно-кредитные условия в экономике США для обеспечения максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок .
• Надзор и регулирование банковских учреждений для обеспечения безопасности банковской и финансовой системы США и защиты кредитных прав потребителей.
• Поддержание стабильности финансовой системы и сдерживание системного риска .
• Предоставление финансовых услуг, включая ключевую роль в управлении национальной платежной системой, депозитным учреждениям, правительству США и иностранным официальным учреждениям.

Особенности ФРС США как центрального банка

Центральный банк страны зачастую фактически является собственностью государства. Оно полностью контролирует структуру. С ФРС все иначе. Созданная на деньги частных инвесторов, система полностью автономна. Капитал Резервной системы – деньги коммерческих банков, которые являются акционерами. Каждый акционер ежегодно получает от системы дивиденды за свой вклад. Более того, ежегодно ФРС перечисляет крупную сумму государству.

Существование ФРС позволяет США поддерживать стабильно работающую банковскую систему. При этом само государство на обеспечение ее деятельности, фактически, средств не тратит

Финансовый кризис 1907 года

С начала 1907 года в различных регионах мира отмечаются предпосылки экономического кризиса. Весной и летом 1907 года США пережили несколько волн падения акций, а уже осенью грянул финансовый кризис – самый масштабный в истории до 1929 года. Первым «звонком» стало падение цен на медь, в результате которого обесценились акции медного концерна «UnitedCopper». Это повлекло за собой крушение брокерских фирм, торгующих медными акциями, а также ухудшение положения связанных с «медными» бумагами коммерческих банков.

C января по ноябрь 1907 года индекс Доу-Джонса, ставший к тому времени мерилом деловой активности страны, упал на 40% по промышленным акциям, и на 33% — по железнодорожным. Взмыли вверх процентные ставки по кредитам, а ставки по ссудам до востребования временами доходили до 100–150% годовых. Одновременно нарастает банковский кризис: провинциальные банки, ранее кредитовавшиеся в банках Нью-Йорка, начинают массово изымать депозиты. На них, в свою очередь, давят потребители, желающие забрать свои вклады. В итоге несколько банков объявляют о своем формальном банкротстве. Банковский коллапс повлек за собой нарушение системы расчетов между компаниями: многие из них отказываются принимать платежи чеками из-за опасений, что банк-эмитент окажется не в состоянии гарантировать оплату. В стране начинается кризис денежного обращения.

Денежная система США на тот момент представляла собой весьма архаичную систему. Ее основу составляло золото: примерно пятая часть всей наличной денежной массы приходилась на золотые монеты, и еще одна пятая – на «золотые» сертификаты — свидетельства казначейства США на хранившееся в нем золото. Еще одна пятая денежной массы обеспечивалась серебряными монетами и сертификатами. Остаток приходился на казначейские билеты и банкноты крупных коммерческих банков. В стране не было общенациональных банкнот – поскольку отсутствовал центральный регулятор. Существовавшая система определенно нуждалась в обновлении.

Сравнение ключевой ставки 1,75% Федеральной резервной системы США с ЦБ других стран мира

Ключевые ставки ЦБ мира по валютам форекс
Страна	Центральный банк	Валюта и ее тикер	Ключевая ставка ЦБ	Дата вступления	Финансовый регулятор
Австралия	Резервный банк Австралии	австралийский доллар (AUD)	0.75%	01.10.2019	ASIC
Великобритания	Банк Англии	фунт стерлингов (GBP)	0.75%	02.08.2018	FCA
Гонконг	Управление денежного обращения Гонконга	гонконгский доллар (HKD)	2%	ноябрь 2019	SFC
Евросоюз	Европейский центральный банк	евро (EUR)	0%	12.12.2019	MiFID (требования ЕС), ACPR и AMF (Франция), BaFin (Германия), Consob (Италия), CySEC (Кипр),  MFSA (Мальта), AFM (Нидерланды), FSAEE (Эстония), CMVM (Португалия), FSMA (Бельгия), CNMV (Испания), FCMC (Латвия)
Канада	Банк Канады	канадский доллар (CAD)	1.75%	4.12.2019
Китай	Народный банк Китая	юань (CNY)	4.15%	20.11.2019	, FinCom
Новая Зеландия	Резервный банк Новой Зеландии	новозеландский доллар (NZD)	2%	11.08.2016	FSCL
Сингапур	Денежно-кредитное управление Сингапура	сингапурский доллар (SGD)	1.63%	ноябрь 2019	MAS
США	Федеральная резервная система (ФРС)	доллар США (USD)	1.75%	11.12.2019	NFA, CFTC, SEC
Швейцария	НБ Швейцарии	швейцарский франк (CHF)	-0.75%	15.01.2015	FINMA
Япония	Банк Японии	японская йена (JPY)	-0.1%	03.08.2016	JFSA
Другие валюты форекса в Европе
Беларусь	НБ Республики Беларусь	белорусский рубль (BYN)	9%	ноябрь 2019	АРФИН
Болгария	Болгарский Народный банк	болгарский лев (BGN)	0%	2.12.2019	FSC
Венгрия	НБ Венгрии	венгерский форинт ()	0.9%	17.12.2019	HFSA Hungary
Дания	Национальный банк Дании	датская крона (DKK)	0.05%	19.01.2015	DFSA Denmark
Молдова	Национальный банк Молдовы	молдавский лей ()	5.5%	11.12.2019	Лицензионная палата
Норвегия	Норвежский банк	норвежская крона (NOK)	1.5%	19.12.2019	NFSA
Польша	Национальный банк Польши	польский злотый (PLN)	1.5%	4.12.2019	PFSA / KNF
Россия	Банк России	российский рубль (RUB)	6%	07.02.2020	Банк России(до 2013г. ФСФР)
Румыния	Национальный банк Румынии	румынский лей ()	2.5%	07.02.2020	ASF
Украина	Национальный банк Украины	украинская гривна (UAH)	11.0%	30.01.2020	НКЦПФР
Хорватия	Хорватский Народный банк	хорватская куна (HRK)	2.5%	октябрь 2019	HANFA
Чехия	Национальный Банк Чехии	чешская крона (CZK)	2%	18.12.2019	CNB
Швеция	Банк Швеции	шведская крона (SEK)	0%	19.12.2019	FI (FSA Sweden)
Валюты форекса в Азии
Азербайджан	ЦБ Азербайджанской Республики	азербайджанский манат ()	7.5%	декабрь 2019	МБА
Армения	ЦБ Республики Армения	армянский драм (AMD)	5.5%	10.12.2019	Минфин
Вьетнам	ГБ Вьетнама	вьетнамский донг ()	6%	октябрь 2019	SSC
Грузия	НБ Грузии	грузинский лари ()	9%	11.12.2019	НБ Грузии
Израиль	Банк Израиля	израильский шекель (ILS)	0.25%	10.12.2019	ISA
Индия	Резервный банк Индии	индийская рупия (INR)	5.15%	04.10.2019
Казахстан	Национальный банк Республики Казахстан	казахстанский тенге ()	9.25%	декабрь 2019	AFSA
Корея	Банк Кореи	вон (KRW)	1.25%	29.11.2019
ОАЭ	Центральный банк ОАЭ	арабский дирхам	2%	ноябрь 2019	Dubai FSA
Таиланд	Bank of Thailand	тайский бат (THB)	1.25%	18.12.2019	Bank of Thailand
Турция	ЦБ Турции	турецкая лира (TRY)	12%	12.12.2019	CMB
Узбекистан	ЦБ Республики Узбекистан	сум (UZS)	16%	декабрь 2019	ЦБ Республики Узбекистан
Валюты форекса в Африке
Египет	Центральный банк Египта	египетский фунт (EGP)	12.25%	14.11.2019	EFSA
Тунис	Центральный банк Туниса	тунисский динар (TND)	7.75%	октябрь 2019	Центральный банк Туниса
ЮАР	Южно-Африканский резервный банк	южноафриканский рэнд (ZAR)	6.50%	18.07.2019 /	FSCA
Валюты форекса в Латинской Америке
Аргентина	ЦБ Аргентинской Республики	аргентинский песо (ARS)	63%	декабрь 2019	CNV
Бразилия	Центральный банк Бразилии	бразильский реал (BRL)	4.5%	11.12.2019	CVM
Мексика	Банк Мексики	мексиканский песо (MXN)	7.25%	19.12.2019	CNBV
Чили	Центральный банк Чили	чилийское песо (CLP)	1.75%	5.12.2019	SBIF

Из таблицы видно, что ключевая процентная ставка Федеральной резервной системы США 1,75% такая же, как в Канаде, выше, чем в Великобритании (0,75%), но ниже, чем в Китае (4,15%).