Bank of canada interest rate

How the Bank of Canada Determines Its Target Overnight Rate

The Bank of Canada makes its decisions based on the growth of the Consumer Price Index (CPI), reported by Statistics Canada. CPI is calculated from the price of a “basket” of goods and services typically consumed by Canadians. It represents a broad picture of consumer spending across Canada.

Using its monetary policy tools, the Bank of Canada aims to maintain inflation, as calculated by changes in the CPI, within a certain range. Introduced in 1991, the inflation-control target sets a range of 1% – 3% as the ideal range for annual inflation, with the midpoint of 2% being the common target rate. This range is reviewed regularly with the latest review being in October 2016.

The Bank of Canada reviews its benchmark interest rate eight times a year and considers both local and international, current and potential influences in their review. Although the Bank of Canada operates independently of the government, it is ultimately responsible to Parliament through the Minister of Finance.

How the Overnight Rate Works

Think of the banks as a group of friends. The banks don’t like to hold cash and like to lend out their money whenever they can. Sometimes, Bank A might have a lot of cash on its hands while Bank B might have less. Since they’re friends, Bank A is more than happy to lend money to Bank B. But they’re banks, so they don’t want to lend their money out for free. So they charge an interest rate.

Everyday, the banks come together and make offers to borrow and lend money. The rate that they settle on is called the «overnight rate» because it’s the interest rate for borrowing cash «overnight». The Bank of Canada is the «mom» of the group. The Bank of Canada has a «target overnight rate» and tries to keep the overnight rate close to the target. If the rate gets too low because there’s too much money, the banks can lend their money to the Bank of Canada instead. If the rate gets too high because there’s a shortage of money, the Bank of Canada acts as a «lender of last resort» and will lend out money.

Topic: Banking System of Canada

INTRODUCTION

The Banking System of Canada is the most efficient and safest banking system in the world. Canadian banks were handed a score between 1.0 (insolvent and possibly requiring a government bailout) and 6.8 on 7.0 (healthy, with sound balance sheets) Highest number of ABMs per capita in the world Banks provide financing to some 1.6 million small and medium-sized businesses.

HISTORY

• Banking operations started with the founding of Bank of Montreal in 1817.
• Official Canadian currency took the form of the Canadian dollar in 1871, overriding the currency of individual banks. Bank of Canada was established in 1935.
• 1980s-1990s-The largest banks acquired almost all significant trust and brokerage companies in Canada.
• Started their own mutual fund and insurance businesses.
• Canadian banks turned into international expansion, particularly in U.S.

TOP 5 CANADIAN BANKS

• Royal Bank of Canada-1864
• Toronto Dominion Bank-1955
• Bank of Nova Scotia-1832
• Bank of Montreal-1817
• Canadian Imperial Bank of Commerce-1961

Slide 6 – Banking System in Canada

Big Five is the name colloquially given to the five largest banks that dominate the banking industry of Canada.  The five banks are operationally headquartered in Toronto, Ontario.  Dominate the worlds ten strongest $100billion asset banks

• Largest financial institution in Canada  
• created by an Act of Parliament on July 3, 1934 as a privately owned corporation. In 1938, the Bank became a Crown corporation belonging to the Government of Canada
• Revenue     C$27.430 billion (F2011)
• Net income C$4.852 billion (F2011)
• Total assets C$751.702 billion (F2011)
• “to promote the economic and financial welfare of Canada“
• influences interest rates through the setting of short-term rates
• Maintain the rate of inflation between 1%-3%
• Bank intervenes in the foreign exchange market only under exceptional circumstances

ROYAL BANK OF CANADA- INTERNAL STRUCTURE

Governor→Governing Council→Board of Directors

ROYAL BANK OF CANADA- EXTERNAL STRUCTURE

• The Bank’s mandate to “regulate and protect the national currency“
• Canadian Payments Association- an officer of the bank is the chairperson of the BOD
• Business Development Bank of Canada Originally a subsidiary of the BOC, it now exists more independently
• Canadian Deposit Insurance Corporation : Governor of the Bank of Canada sits on the CDIC’s Board of Directors.

BANKING STRUCTURE

• Schedule 1-Domestic banks(23)
• Schedule 2-foreign bank subsidiaries(26)
• Schedule 3-full service foreign banks(23)

BANKING REGULATION

• Minimum capital requirement reduced from $10 million to $5 million.
• Individual investor will now be permitted to own up to 20 per cent- voting shares of a widely held bank and up to 30 per cent- nonvoting shares
• Previous regime of Schedule I and Schedule II banks now replaced by a new size-based ownership regime:
• Mediumsized banks
• Small banks
• Large banks

Slide 13- Banking System in Canada

• Additional supervisory powers given to Superintendent of Financial Institutions
• Merger review guidelines
• Bill C-8: consumer protection measures, establishment of The Financial Consumer Agency of Canada Ombudsman for Banking Services and Investments

CANADIAN DOLLAR

• 7th most traded currency in the world, accounting for 5.3% of the world’s daily share.
• Uniform Currency Act in April 1871, tying up loose ends as to the currencies of the various provinces and replacing them with a common Canadian dollar.
• The exchange rate to the US dollar was fixed at C$1.10 = US$1.00 1 Canadian dollar = 55.2332 Indian rupees

EFFECT OF SUBPRIME CRISIS

• Canadian banking system did not face a subprime mortgage crisis.
• In Canada, the Bank Act forces lenders to be more conservative than across the border.
• Canadian system is fundamentally more strong than the US banking system
• Chasing short-term returns leads to an inevitable correction in any market

CONCLUSION

• Canada’s banks are well-diversified organizations
• Canada has a strong regulatory system
• Canada’s banks are well capitalized
• Stable and prudent mortgage lending system
• Overall a strong banking system

История

Банк Канады (англ. Bank of Canada, фр. Banque du Canada) – центробанк Канады, пожалуй, единственный Центральный Банк мира, кредитно-денежная политика которого является максимально открытой и понятной для всех участников рынка, и имеет еще ряд особенностей, коренным образом отличающих его от мировых «коллег».

Банк Канады был основан в 1934 году в форме частной корпорации, начав свою деятельность в марте следующего года. В начале XX века шёл долгий процесс создания центрального банка. В 1913У. Ф. Маклин предложил создать центральный банк, который был бы частным и, в то же время, управлялся бы правительством.

Предложение было отвергнуто. В контексте того времени Канада была скорее сельской страной, и плотность её населения была очень низка. Создание центрального банка не представлялось уместным. В отличие от американской, канадская финансовая система оказалась под влиянием британской модели, рекомендующей сокращение числа банковских учреждений.

«Создание режима филиальных банков было логичным решением для удовлетворения потребностей населения маленьких деревень, рассеянных по громадной территории». Эта система достаточно хорошо функционировала почти на протяжении ста лет, при этом каждое отделение эмитировало кредитные билеты. Крупнейшие банки могли также управлять банковскими счетами правительства. Такое положение вещей сохранялось до экономического кризиса 1929.

Банк Канады гарантирует открытое и действенное объявление о своих целях и отчёт о своих действиях правительству Канады и канадскому населению.

Этот кризис стал решительным и переломным моментом в процессе создания центрального банка. Премьер-министр Ричард Бэдфорд Беннет к своему удивлению отметил, что Канаде было сложно производить международные расчёты, когда каждый из множества небольших банков управлял частью счетов правительства. Он потребовал найти прямое средство разрешения этой проблемы. В 1933 он определил состав королевской комиссии для проведения обследования канадской финансовой системы в мельчайших деталях.

Через неделю после представления окончательного отчёта он объявил о своём намерении создать центральный банк. «Канвой для написания Закона о Банке Канады, получившего королевское одобрение 3 июля 1934, фактически послужило приложение к отчёту комиссии Макмиллана, озаглавленное „Указания, касающиеся некоторых основных аспектов учреждения в Канаде центрального банка“. Банк Канады, основанный в форме открытого акционерного общества, начал свою деятельность в марте 1935».

В 1938 Банк Канады стал государственным учреждением. Ему были доверены как функции, исполнявшиеся до этого другими организациями, так и новые функции, в том числе эмиссия банкнот, агентствами Банка Канады стали налоговые бюро, департамент исследования финансового развития и экономической конъюнктуры Канады и иностранных государств, службы операций с валютой и ценными бумагами, служба государственного долга. С 1934 Закон о Банке Канады часто изменялся, но смысл работы банка всегда оставался неизменным: «регулировать кредитование и денежную систему в интересах хозяйственной жизни страны».

Открытие первых счетов

На следующий же день после прилета в Канаду я пошел открывать счета. Для этого направился в центр Монреаля, где небоскребы банков на каждом углу. Не помню в какой банк зашел первым, как бы не Scotiabank. Там меня отказались принять, потому что было много людей. Посоветовали сходить в отделение поменьше за углом. Там удалось пообщаться, но даже не предложили сесть, а стоя обсуждать финансовые вопросы, когда тебе в ухо дышат в очереди, как-то некомфортно. Поэтому пошел искать другой банк. BMO не понравился из-за названия, потому что не хотелось ограничиваться только Монреалем. А вот как расшифровывается CIBC я не знал, поэтому пошел туда. Там огромное здание, дружелюбно встретили, попросили подождать, расположившись на диванчиках, а потом повели к менеджеру, которая открыла счета мне и жене. Впрочем, она неправильно ввела мое имя, я это сразу заметил, на что она сказала, что ничего страшного, она исправит. Но через несколько дней я получил по почте свою кредитку с левым именем, а неправильное имя в корреспонденции преследовало меня несколько месяцев.

На кредитной карте мне обещали сделать лимит в несколько тысяч, и чисто формально для начала поставить 1500 долларов. Но до сих пор ничего не поменялось.

Toronto Dominion Bank

Торонто Доминион Банк был образован в 1955 году после слияния двух организаций: Bank of Toronto и Dominion Bank. Это шестая по величине финансовая организация Северной Америки. В 2011 году компания вошла в список топ-10 самых популярных и посещаемых банков Канады.

Банковский холдинг предоставляет различные финансовые услуги в сфере:

• банковского дела,
• страхования,
• инвестирования,

По совокупности активы банка составляют 944 млрд$. Банк предоставляет услуги примерно 15 миллионам клиентов через филиалы и около 9 миллионам клиентов через различные торговые сети. Центральный офис компании находится в канадском городе Торонто.

Canada Mortgage Rate Forecast

Variable Rate Forecast

We expect variable mortgage rates to remain stable until 2021 with a rate hike in the second half of 2022. Variable mortgage rates are based on the Prime rate, . Our projections show that the BoC is . Consequently, Prime rates and variable mortgage rates are likely to also remain stable.

Increased competition in the mortgage sector may lead to discounts for new mortgages or refinances, but variable mortgage rates are already near historical lows and it is unlikely that rates will go down further.

Fixed Rate Forecast

As of April 2021, fixed mortgage rates are already rising to take into account higher inflation expectations and 5-year bond yields. We expect them to remain at current levels until the second-half of 2021 before rising further to match rising inflation expectations.

More rate hikes expected

Increases like that are exactly what home owner Tim Capes was worried about last month when he switched his home loan from a variable rate to a fixed-rate mortgage.

«We felt the pain every time interest rates would go up and we’d get a letter from the bank that our mortgage would go up by a certain amount and the budget would get a tiny bit tighter,» he told CBC News in an interview.

Tim Capes holds his infant son, Ben, in front of his Markham, Ont., home. He had a variable rate mortgage on the property but recently decided to switch to a fixed-rate loan because he’s worried interest rates are set to rise quickly. (Craig Chivers/CBC)

After seeing his payment go up each time the central bank raised its rate in March, April and then June, Capes decided to bite the bullet and lock in at a fixed rate that is costing him about $700 more per payment than he was paying before, but at least comes with the certainty that it won’t change for the next five years.

«I definitely wish I had done it earlier when the rates were even lower because definitely selecting a variable in the first place was a mistake,» the Markham, Ont., resident said. «But we ultimately decided it was a mistake we could afford to correct. So we did.»

Economists are expecting several more rate hikes to come, and so is Capes.

«As those rate hikes start happening, it’s a lot easier knowing that my mortgage isn’t going up with every single rate hike.»

Large hike warranted, economist says

Economist Stephen Gordon with Laval University says it’s clear the bank has miscalculated the speed with which inflation was going to heat up, and are now trying to course correct on the fly.

«They’re playing a bit of a catch up here, and that’s partly why they’re going up so fast,» he said in an interview.

While the size of the hike was outside the norm, he says it was warranted given the unprecedented challenges facing the economy today.

«We’re in a situation where we have supply chain disruptions, really high oil prices, pent up demand coming out of the pandemic,» he said. 

«We’re in new territory here, so there’s very little to guide us in the way of history. We’re just going to have to feel the way forward.»

Canadian Western Bank

Коммерческая организация Канадиан Вестерн Банк с центральным офисом в городе Эдмонт была организована в 1982 году. Ее основные финансовые операции происходят в западной части страны, где работу осуществляют 42 филиала.

Это универсальное финансовое учреждение предлагает специализированные банковские услуги для:

• малых и средних компаний,
• в частности финансирование проектов строительства и недвижимости. Кстати, смотрите, сколько стоит недвижимость в США

Также распространен полный спектр банковских услуг, включая

• банковские и сберегательные счета,
• кредиты, ипотечные займы
• и инвестиции.

Совокупный доход активов на 2018 год составил более 28 млрд$.

Banking

Canadian banks are similar to banks in the United States and European countries. Most charge a monthly fee to customers for their bank accounts and services. A basic bank account costs approximately CAD 5 per month.

You don’t need to open a bank account in Canada while you are a student here. However, Canadian banks offer student accounts and services that may be attractive. For example, if you have a bank account here, you may pay lower fees for international money transfers than if you have no bank account. Here are some other benefits:

• A bank account can help you manage your money
• If you have a bank account, you can ask staff at the bank for financial advice
• If you’re working in Canada, you need to have a bank account
• If you rent housing off campus, you may need to write cheques using your bank account

Ask about student account options at any Canadian bank or ask whether a bank in your home country has a partnership with Canadian banks. Some other things you should know:

• All Canadian banks offer Internet banking. You can pay bills and transfer funds online. Many universities offer online banking as an option to pay your tuition and other costs.
• Most stores accept multiple payment methods, including cash, credit card and debit cards. They do not usually accept cheques issued by a bank.
• Cheques are mostly used for large amounts, such as rent and bill payments. Your bank can issue personalized cheques when you open an account.

Canada’s major banks include:

• Bank of Montreal
• Canadian Imperial Bank of Commerce
• Desjardins
• HSBC Canada
• President’s Choice Financial
• Royal Bank of Canada
• Scotiabank
• TD Canada Trust

Канадская денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика Банка Канады состоит в том, чтобы деньги адекватно исполняли свою роль, что необходимо для исправного функционирования канадской экономики. Поэтому мерами применяемой денежно-кредитной политики он старается защищать ценность канадских денег, сохраняя стабильно низкий уровень инфляции. Контроль инфляции в Канаде, к которому стремится Банк Канады и канадское федеральное правительство, представляет собой центральный элемент денежно-кредитной политики. Целью является сдерживание инфляции, оцениваемой с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ), в пределах от 1 до 3 %.

Свою денежно-кредитную политику он реализует, главным образом, путём изменения ежедневной целевой ставки рефинансирования. Эта ставка указывает крупным финансовым учреждениям Канады, по какой средней процентной ставке Банк Канады рекомендует им предоставлять друг другу средства в течение одного дня. Изменение им ежедневной целевой ставки рефинансирования обычно отражается на других процентных ставках, в частности на ипотечных и базовых заёмных ставках коммерческих банков. Колебания этой ставки влияют на другие процентные ставки и могут воздействовать на внешнюю ценность канадского доллара.

Уровень процентных ставок и валютный курс определяют денежно-кредитные условия, характеризующие канадскую экономическую конъюнктуру. Изменение процентных ставок отражаются на уровне инфляции. Снижение процентных ставок обычно влечёт за собой увеличение расходов и уменьшение сбережений, при этом обесценение канадского доллара может стимулировать экспорт и сдерживать импорт. Повышение процентных ставок, наоборот, ведёт к сдерживанию внутренних расходов, а повышение стоимости доллара способствует уменьшению экспорта и росту импорта.

Если Канада будет вывозить намного больше, чем импортировать, этому будет благоприятствовать слабый доллар, потому что он привлечёт в страну внешний капитал. Если же Канада будет импортировать больше, чем вывозить, лучше будет обратная ситуация для уменьшения издержек.

Основной целью канадской денежно-кредитной политики является обеспечение сохранения инфляции на стабильно низком уровне. Эти меры проводятся также для защиты ценности денег. Чтобы экономика сохраняла своё здоровье, денежно-кредитная политика обязательно должна иметь целью стабильно низкий уровень инфляции для содействия нормальному экономическому росту и созданию рабочих мест. «Акцент, сделанный Банком на контроль инфляции, предполагает, что производственный разрыв, то есть разница между производственным потенциалом и эффективным производством в экономике, был максимально сокращён».

Словом, канадская денежно-кредитная политика имеет целью регулирование канадской экономики для приглушения спадов и подъёмов безработицы. Нужно, чтобы Банк Канады препятствовал пагубному для общества инфляционному подъёму.

Цели контроля инфляции, установленные для Канады Банком Канады и федеральным правительством, являются центральным элементом денежно-кредитной политики.

У денежно-кредитной политики есть несколько составляющих. «Цели контроля инфляции, установленные для Канады Банком Канады и федеральным правительством, являются центральным элементом денежно-кредитной политики». Целью является поддержание инфляции в интервале от 1 до 3 %, измеренной по индексу потребительских цен. Банк Канады также ежедневно изменяет свою целевую ставку финансирования.

Изменения этой ставки влияют на процентные ставки и на ценность канадских денег. Банк проводит также операции на открытом рынке, например, он может продавать (для сокращения денежной массы) или покупать (увеличивая денежную массу) ценные бумаги федерального правительства у банков, действующих по договору.

«Банк проводит денежно-кредитную политику путём влияния на краткосрочные процентные ставки. Для этого он повышает и понижает ежедневную целевую ставку финансирования (также называемую ставкой рефинансирования). Это процентная ставка, по которой крупные финансовые институты одалживают друг у друга средства на срок в один день». В зависимости от обстоятельств он может проводить ограничительную или экспансионистскую денежно-кредитную политику: в первом случае он повышает учётную ставку, а во втором — понижает.

В апреле 2009 Банк Канады, признав, что заблуждался относительно экономических перспектив Канады после экономического кризиса 2008—2009, опустил ставку рефинансирования до 0,25 % — низшего уровня за всю свою историю.

Крупнейшие банки в Канаде

В список крупнейших банков Канады:

Банк Монреаля

Основанный в 1817 году, Bank of Montreal входит в пятерку крупнейших банков Канады. В настоящее время в банке работает более 45 000 сотрудников, и он обслуживает около 12 миллионов клиентов. Он предоставляет розничные банковские услуги, управление активами и инвестиционно-банковские продукты и услуги.

Банк Новой Шотландии (Scotiabank)

Основанный в 1832 году, Scotiabank имеет штаб-квартиру в Галифаксе, провинция Новая Шотландия. Банк занимается частным и коммерческим банкингом, управлением активами, а также корпоративным и инвестиционным банкингом. В настоящее время в компании работает около 90 000 человек, и она обслуживает 23 миллиона клиентов в 55 странах.

Советуем почитать: Центральный Банк Канады

Канадский имперский коммерческий банк (CIBC)

По данным журнала Bloomberg Markets, CIBC является третьим по величине банком в мире. Он присутствует в Соединенных Штатах, Карибском бассейне, Азии и Европе. В настоящее время в банке работает 43 890 сотрудников.

Королевский банк Канады (РБК)

Королевский банк Канады со штаб-квартирой в Торонто был основан в 1864 году. RBC предоставляет услуги в пяти сегментах: личные и коммерческие банковские услуги, управление активами, страхование, услуги для инвесторов и казначейства и рынки капитала. В настоящее время в банке работает около 84 000 сотрудников, и он обслуживает 16 миллионов клиентов.

Банк Торонто-Доминион (TD)

Основанный в 1955 году, Toronto-Dominion Bank предоставляет персональные и коммерческие банковские продукты и услуги в Канаде, США и ряде других стран. В банке работает около 90 000 человек, и он обслуживает 11 миллионов клиентов через 1150 отделений.

Национальный банк Канады

Основанный в 1859 году, Национальный банк Канады предоставляет персональные банковские услуги, коммерческие банковские услуги, страхование и платежные решения и услуги. В банке со штаб-квартирой в Монреале в настоящее время работает около 26 000 сотрудников, и он обслуживает 2,4 миллиона клиентов через свои 450 отделений.

HSBC Банк Канады

HSBC Bank of Canada со штаб-квартирой в Ванкувере является дочерней компанией HSBC Holding PLC. Основанная в 1981 году, она работает в трех бизнес-сегментах: коммерческие банковские услуги, глобальные банковские операции и рынки, а также розничные банковские услуги и управление активами. В нем работает около 6000 сотрудников, и он является девятым по величине банком Канады.

Laurentian Bank of Canada

Основанный в 1846 году, Laurentian Bank of Canada со штаб-квартирой в Монреале. Банк обслуживает частных лиц, малые и средние предприятия, а также независимых консультантов. Он предлагает инвестиционные продукты, в том числе инвестиции с фиксированной процентной ставкой, индексированные инвестиции, взаимные фонды, планы систематических сбережений, планы прогнозирования выхода на пенсию, зарегистрированные планы и гарантированные инвестиционные сертификаты.

Он имеет более 145 филиалов с офисами в Британской Колумбии, Альберте, Новой Шотландии, Ньюфаундленде, Онтарио и Квебеке.

Канадский западный банк

Canadian Western Bank, основанный в 1988 году, представляет собой единственный банк из списка 1 в Канаде, специализирующийся на коммерческих банковских услугах среднего размера. Банк со штаб-квартирой в Эдмонтоне работает в западной Канаде и предоставляет ипотечные кредиты, кредиты, личные счета, инвестиционные продукты, бизнес-счета, кредитование малого бизнеса, страхование и услуги кредитных карт.

Советуем почитать: Банковские карты и деньги в Канаде

Теперь вы знаете, какие банки есть в Канаде.

Post Views: 173