Драгоценные металлы характеристика, свойства и применение

Рентабельность

Для предприятий рециклинга выгода от утилизации драгоценных металлов считается основополагающим фактором деятельности. При правильном подходе к переработке коэффициенты извлечения достигают максимальных показателей.

Рентабельность технологического процесса у конечного переработчика зависит от:

• объёмов перерабатываемого материала;
• содержания драгметаллов в комплектующих радиоэлектроники;
• курсовой разницы с учётом котировок Лондонской биржи.

При отсутствии возможности утилизировать малонасыщенные металлами материалы рециклинг отменяют. Безвозвратная потеря называется унос. Изобретение новых технологий даёт надежду на выделение ценных фракций даже из такого сырья.

Переработка драгметаллов

Переработку драгоценных металлов проводят с целью экономии средств по добыче рудного сырья и ресурсосбережения планеты, особенно это касается группы редкоземельных платиноидов.

Под первичной металлопереработкой понимают изготовление вторсырья по установленным государственным стандартам. Согласно нормам исходный скрап проходит следующие операции:

• сортировка;
• сепарация;
• мойка;
• гранулирование;
• переплавка полученных заготовок.

Радиодетали

К радиодеталям относится группа электронных компонентов, которые содержатся в производственном или офисном оборудовании. Электролом разрешено перерабатывать вместе в силу общих свойств:

• небольшие размеры;
• схожая структура;
• масса содержания ценного материала указана в технической документации.

Перед отправкой поступившего скрапа на утилизацию основным действием считается его сортировка. Доведенный до однородного состава массив радиолома проходит следующие пути:

• измельчение;
• обжиг;
• плавка;
• центрифугирование;
• выработка отливок.

Ювелирный лом

В отдельную категорию для рециклинга включён лом драгоценных металлов, который встречается в виде:

• повреждённых, сильно поцарапанных изделий;
• порванных браслетов, цепочек, не подлежащих реставрации;
• утерянных пар серёг;
• фрагментов, сломанных замков.

Спросом пользуются золотые и серебряные украшения, монеты из сплавов. На цену влияет вес и проба, художественная ценность при этом не учитывается. При скупке отходов ювелирного производства драгоценные камни перерабатываются отдельно.

Советуем почитать: Основные источники загрязнения атмосферы

Драгоценности с успехом скупаются ломбардами, которые перепродают товар ювелирным заводам. Перед переплавкой партию сортируют по пробам, извлекают камни. Вторсырьё переплавляется в новые украшения или слитки.

Обработка отходов промышленного производства и лома оборудования

При правильной утилизации оборудования, содержащего драгоценные металлы, можно достичь высокого процента извлечения ценных ресурсов. Несмотря на трудоёмкость сортировки разных компонентов, работа перерабатывающих заводов достаточно рентабельна. Поступивший электролом, состоящий из неметаллических и металлических фракций, сепарируется на барабанном грохоте. Получившаяся смесь проходит обработку с выделением золота, серебра и других элементов.

Современное состояние первичной добычи

Отличительной особенностью современной первичной добычи драгметаллов является истощение практически всех известных месторождений.

Для золотодобычи промышленная переработка руды коренного месторождения признается рентабельной при извлечении золота в пределах 1-5 г на тонну породы, а для россыпных приисков содержание 0,1-0,5 г золотых крупинок на тонну перерабатываемого песка уже приветствуется и считается выгодным для разработки.

На фоне проблем, связанных с практической реализацией технологий первичной добычи и переработки миллионов тонн породы ради всего лишь нескольких килограммов золота или платины, набирают популярность методики переработки металлосодержащего вторичного сырья.

Лом драгметаллов и отходы производства изделий, имеющих в своем составе благородные металлы, в сотни и тысячи раз превосходят природные источники по содержанию в них благородных компонентов. О стоимости лома драгметаллов вы можете прочесть в этой статье.

Во многих промышленно развитых странах технологии рециклинга возвращают в оборотное пользование драгоценные металлы в количестве до 40% от общего объема произведенного золота и других драгметаллов.

Несмотря на явную стагнацию первичной добычи золота, уровень его производства, как и других драгметаллов, год из года растет. Это связано с увеличением объема вторичного производства благородных металлов.

Инвестиции в серебро

Серебро — это драгоценный металл и наряду с золотом давно считается надежным защитным инструментом, однако его покупка гораздо более доступна розничному инвестору из-за его невысокой стоимости. При этом цены на серебро чаще всего более волатильны, чем на золото, что дает большую возможность не только для сохранения, но и приумножения средств. К тому же серебро активно применяется в инновационной промышленности, например, в производстве солнечных панелей и серебряно-цинковых аккумуляторов. При развитии «зеленой» повестки и альтернативной энергетики у серебра есть хороший потенциал роста. Так как оно добывается попутно с другими металлами, а для его получения в чистом виде требуется аффинаж (выделение металла из руды), производство может не всегда поспевать за спросом. Что также может толкать цены на серебро вверх.

Плюсы

• Доступность для массового инвестора.
• Низкий порог входа.
• Используется в промышленности.
• Дефицит серебра на рынке по итогам 2021 года в размере 51,8 млн унций (1 610 т).

Минусы

• Не очень высокая ликвидность и емкость рынка.
• Корреляция с динамикой цен на золото.
• Снижение в период роста фондового рынка.

В каком состоянии финансы Polymetal?

Продажи серебра в структуре выручки Группы в 2021 году составили 14,5%. На долю золота пришлось 84,8%, меди — 0,7%.

Доля продаж внутри России — 44%, в Казахстане — 35%, в Восточной Азии — 17%, в Европе — 4%. Но не стоит обольщаться этими цифрами. Вероятно, компания продавала слитки российским банкам, которые до начала украинского конфликта являлись крупнейшими трейдерами на рынке драгметаллов. Поэтому можно предположить, что 44% продаж «внутри России» — это продажи в ту же Великобританию и Швейцарию. 

Сильная сторона компании — ее казахстанский сегмент бизнеса, который приносит ей 39% всей прибыли. 

К дополнительным рискам компании можно отнести ее валютный долг — 91%. А поскольку рынок драгметаллов традиционно торгуется в долларах, то почти у всех российских золотодобытчиков велика доля валютных заимствований.

Золото против реальной доходности 10-летних облигаций США

Золото торгуется с большой ценовой премией по сравнению с исторической долгосрочной корреляцией драгметалла с реальной доходностью 10-летних облигаций США.

После резкого повышения процентных ставок ФРС в 2022 году реальная доходность 10-летних казначейских облигаций — измеряющая разницу между номинальными ставками и уровнем безубыточной инфляции — переместилась с отрицательной на положительную территорию.

Однако негативное влияние роста реальных ставок на цену золота оказалось менее серьезным, чем ожидалось, учитывая неблагоприятную историческую связь между двумя показателями.

Во времена положительной реальной доходности золото постоянно торговалось ниже $1.450 долларов за унцию. Реальные ставки в настоящее время колеблются в районе 1,5%, в то время как золото торгуется на уровне более $1.800 долларов за унцию, а значит, историческая связь между ними, похоже, нарушилась в 2022 году.

Анализ графика золота: $1.840 — ключевой уровень

Цена на золото резко выросла после достижения тройного дна 3 ноября, по пути преодолев некоторые важные ценовые сопротивления.

Драгметалл сначала пробил 50-дневную скользящую среднюю на уровне $1.675, что также соответствовало нисходящему каналу в 2022 году, а затем 200-дневную скользящую среднюю в декабре, зависшую на отметке $1.800 долларов.

На момент написания статьи успешно восстановилась чуть более чем на 38,2% от диапазона максимумов и минимумов 2022 года. Следующий ключевой уровень Фибоначчи находится на 50%, что составляет около $1.841.

Это будет критическим препятствием для золота, поскольку оно отмечает зону поддержки перед распродажей в третьем квартале 2022 года. Если быки будут преобладать над медвежьим сопротивлением, у них может быть достаточно уверенности, чтобы подтолкнуть цену вверх до $1.895 долларов (61,8% Фибоначчи), а затем до $1.971 (78,6% Фибоначчи).

Если сформируется медвежья дивергенция RSI, давление со стороны продавцов может усилиться. Цена на золото сейчас выше, чем в середине ноября, но импульсный осциллятор падает.

Если этот сценарий сработает, начальный уровень поддержки будет $1.788-$1.784 (38,2% Фибоначчи и 200-дневная скользящая средняя), за которым последуют $1.727-$1.721 (23,6% Фибоначчи и 50-дневная скользящая средняя).

Наш телеграм канал: Золотой Запас: деньги высокой пробыТам мы иногда размещаем небольшие обзоры, новости или комментарии по рынку, которые не подходят по формату, либо не проходят строгую цензуру Дзен

Установки и оборудование

В организациях, занимающихся переработкой электролома, эксплуатируется следующее оборудование:

• сортировочное;
• дробильное;
• термообрабатывающее;
• центрифуги;
• агрегаты для электролитических методов получения чистых металлов.

На начальном этапе проводится сортировка сырья. С помощью ручного труда и работы автоматизированных систем исходный радиолом измельчают на компоненты.

Дополнительное сортировка проходит на основе принципов ударно-скоростного дробления на разного вида установках:

• грохото-барабанный;
• роторно-ножевой измельчитель;
• высокоскоростной ударно-роторный дезинтегратор.

Дезинтегрированный материал в сепараторах разделяется магнитным и электростатическим способами на отдельные фракции (неметаллы, черные металлы, цветные, насыщенные золотом и другими элементами).

При аффинаже полученной массы, с учётом содержания неметаллических соединений не более 10%, полиметаллический концентрат превышает 90%.

Сбор драгоценных металлов

Важным направлением в сфере переработки считается поступление лома, содержащего драгметаллов. Ресурсов для добычи электронного мусора достаточно, чтобы перерабатывающая отрасль развивалась. Новые технологии по извлечению даже незначительных концентраций благородных металлов активизируют организованный повсеместный сбор.

На рециклинг сырьё поступает из двух источников:

• пункты сбора от граждан;
• доставка от заинтересованных предприятий.

В РФ учёт, хранение, оборот драгметаллов регламентирован федеральными законами и Инструкцией №231, утвержденной Министерством финансов. На основании положений документа разрабатываются схемы операций, связанных с ценным сырьём.

Ради вторсырья организациям выгодно сотрудничать с заводами рециклинга, которые зарегистрированы Инспекцией пробирного надзора Минфина.

Советуем почитать: Вывоз строительного мусора для переработки и утилизации

Скупка у населения

Компании, ломбарды по скупке у физических лиц драгоценных украшений распространены в каждом городе. Покупка благородных металлов обоснована тем, что драгоценности поступают в чистом виде, без примесей. Кроме качества, их состояние не требует тщательной сортировки и демонтажа.

Помимо украшений, часов, монет, интерес представляет электронный мусор. Улучшение технологий по переработке лома привело к развитию организаций, которые его скупают. За вознаграждение в пункты принимают радиодетали (транзисторы, катализаторы, микросхемы).

Поступление сырья с производства

В каждой бюджетной или коммерческой компании есть техника с золото- или серебросодержащими элементами, которая подлежит учёту. При завершении эксплуатации её списанием занимается комиссия. При наличии в технической документации массы благородных металлов, она прописывается в Акте о списании.

Инструкция по учёту и хранению

Утверждённая Минфином РФ Инструкция по учёту и хранению драгоценных металлов № 231 распространяется на юридические лица и воинские формирования, имеющие в обороте оборудование с ценными компонентами. В ней содержится информация о правилах обращения с металлосодержащими ресурсами, находящимися в любом состоянии и виде.

По новому положению, после отмены приказа №68Н от 29 августа 2001 года, учёт техники для переработки, должен вестись отдельно от непригодного для извлечения драгметаллов сырья. Не подлежащий обработке и утилизации лом оформляется по нормам содержания материальных ценностей.

От каких факторов зависит цена золота на мировом рынке

В начале 2019 года один грамм золота на мировом рынке стоил около 42 долларов США. До 70-х годов прошлого века стоимость грамма составляла около $1,2. Однако, после отмены привязки американского доллара к золотому стандарту этот актив стал быстро дорожать, достигнув в 1980 году рекордной стоимости 20-го столетия – $2,8 за один грамм. Согласно сложившимся традициям, стоимость одной тройской унции золота (31,1034768 грамм) дважды в день фиксируется на Лондонской бирже драгметаллов. От этой цифры отталкиваются биржевые котировки и все участники золотого рынка.

Комплексный анализ мирового рынка золота на большом промежутке времени (100 лет) демонстрирует неизбежный рост этого актива, сопряжённый с краткосрочными, но достаточно ощутимыми падениями. Поэтому инвестиции в главный драгоценный металл зачастую рассматриваются только как долгосрочные сверхнадёжные вложения. Такой выносливый актив однозначно защищает инвестора от стабильно растущей инфляции, неизбежно влияющей на покупательскую способность всех денежных валют.

Стоит особо отметить, что факторы влияния на стоимость тройской золотой унции также носят глобальный характер. Ключевые особенности мирового рынка золота заключаются в слабой реакции на значительные события в мире высоких технологий, которые, например, способны сильно изменить курс акций Apple или поставить под вопрос размер дивидендов ценных бумаг Amazon.

Эксперты называют следующие факторы, способные существенно изменить стоимость главной валюты нашей цивилизации:

• глобальный экономический кризис, задевающий все развитые страны;
• появление принципиально новой валюты, привязанной к золотому стандарту;
• масштабные войны, политические коллапсы и природные катаклизмы, способные обесценить национальные денежные единицы крупных государств;
• новые разведанные большие месторождения, например, в Мировом океане

Очевидно, что перечисленные события не происходят каждый день. Однако стоимость тройской унции за 100 лет всё-таки повысилась с $20 до $1400 к началу 2019 года. Такой значительный прогресс, как уже упоминалось выше, был достигнут за счёт отказа США от золотого стандарта в 1971 году. С этого момента началась стремительная инфляция доллара со значительной потерей покупательской способности, приведшая к впечатляющему на первый взгляд росту «жёлтого металла».

В 21 веке был достигнут мировой рекорд — $1920 за тройскую унцию. Однако даже этот внушительный курс с учётом общей инфляции американской валюты, если перевести в цены начала 20 века, превратится примерно в $45-50 за тройскую унцию. Но и такие цифры доказывают, что цена увеличилась примерно в 2,5 раза с учётом максимальных инфляционных показателей.

Обозначения драгоценных металлов

Для обозначения химических элементов, природных веществ и материалов искусственного происхождения используется специальная символика в виде условных знаков (символов), кодов или сокращений, дающих краткую и наглядную информацию о наименовании химэлемента или аналогичного простого вещества.

приняты следующие обозначения

• золото — Au (от лат. Aurum);
• серебро – Ag (от лат. Argentum);
• платина – Pt (от лат. Platinum);
• палладий – Pd ( от лат. Palladium);
• родий – Rh (от лат. Rhodium);
• рутений — Ru ( от лат. Ruthenium);
• осмий — Os (от лат. Osmium);
• иридий — Ir (от лат. Iridium).

Символика условных обозначений драгоценных металлов используется в следующих целях:

• при маркировке ювелирных изделий;
• в металлургии – в маркировочной информации о химическом составе сплавов цветных металлов, в которых драгметаллы присутствуют в качестве легирующих добавок (лигатуры);
• при использовании драгметаллов в качестве валютных ценностей, биржевого товара или другого предназначения на финансовом рынке;
• при обозначении монетных металлов, примененных в нумизматике.

При обозначении драгоценных металлов в составе сплавов используются буквы кириллицы. Например, согласно ГОСТ 13498-2010 «Платина и сплавы на ее основе. Марки» приняты следующие обозначения драгметаллов (п. 3.1):

• Пл – платина;
• Пд – палладий;
• И – иридий;
• Рд – родий;
• Ру – рутений.

В частности, сплав марки ПлРд 93-7 содержит платину и родий.

К примеру, сплав марки ЗлСрПд 585-255-160 содержит золото, серебро и палладий.

Себестоимость и сроки переработки отходов драгметаллов

Первичная переработка лома драгоценных металлов включает ручной демонтаж и получение элементов, содержащих ценные фракции. Полученный электронный скрап сортируется и проходит многоступенчатую процедуру по извлечению чистого сырья.

В финансовую статью включаются издержки на:

• доставку;
• извлечение;
• анализ химического состава;
• подсчёт потерь при конверсии;
• хранение готового продукта.

На стоимость драгметаллов влияют биржевые колебания мировых валют. ЦБ РФ устанавливает цены в зависимости от котировок Лондонской биржи металлов в пересчёте на курс американского доллара.

Сроки утилизации могут доходить до трёх месяцев, в зависимости от вида элемента и его процентного содержания в исходных радиоотходах.

Золото ждет разворота ФРС для взлета в 2023 году

Золото пострадало из-за укрепления доллара (DXY) и роста доходности казначейских облигаций США. Кроме того, непрекращающиеся локдауны в Китае препятствовали спросу на ювелирные изделия со стороны одного из крупнейших в мире потребителей драгоценных металлов.

После достижения «тройного минимума» 29 сентября, 21 октября и 3 ноября золото демонстрировало рост на 13% до конца года, поддерживаемый более низкими, чем ожидалось, данными по индексу потребительских цен США, которые подпитывали спекуляции по поводу разворота ФРС в следующем году.

Наилучший сценарий для золота в 2023 году предполагает глобальное замедление роста и переход центральных банков к более мягким финансовым условиям, особенно в Соединенных Штатах. Повторное открытие в Китае также может оказать благотворное влияние на рынок драгоценных металлов. Эти события могут привести к росту цены на золото как минимум на 10% до $2.000 долларов за унцию.

Если стагфляция усугубится, с глобальной рецессией и более жесткой, чем прогнозировалось, инфляцией, то центральные банки сдержат дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, и тогда цена на золото будет расти экспоненциально, поскольку инвесторы начнут избавляться от облигаций, акций и валюты одновременно, как это произошло в 1970-х годах. В этой ситуации золото будет рассматриваться как «единственный жизнеспособный актив»; драгметалл сможет превзойти свой исторический максимум в $2.075 долларов за унцию.

Наихудший сценарий для золота на 2023 год — ФРС бросает вызов голубиным ожиданиям рынка, повышает ставки сильнее и не смягчает денежно-кредитные условия в случае рецессии. Однако начало рецессии может постепенно уменьшить негативное влияние повышенных процентных ставок, а это означает, что золото может пострадать меньше, чем во время распродажи в 2022 году.

Как инвестировать в золото

Золото — самый популярный в инвестициях благородный металл. Золото традиционно считается главным защитным инструментом, когда на рынке акций и облигаций происходит падение. Его также используют и как защиту от инфляции. Золото называют активом-убежищем. Ключевое отличие этого актива от акций и валют заключается в том, что котировка золота не зависит от будущих денежных потоков, говорит директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.

Плюсы

• Высокая ликвидность и емкость рынка.
• Резистентность к инфляции.
• Высокая надежность.
• Нет жесткой привязки к экономической деятельности.
• Цена почти не зависит от уровня производства и спроса.

Минусы

• Существенный рост заметен на горизонте нескольких лет.
• Снижение в период роста фондового рынка.
• Узкий круг использования (в качестве резервов мировых центральных банков и в ювелирной промышленности).
• Цены зависят от монетарной политики ФРС США.

Инвестиции в драгоценные металлы — это выгодно?

В таблице ниже сравним инвестиционные металлы по нескольким характеристикам и сделаем выводы о перспективах вложений средств в них.

	Рыночная стоимость на Мосбирже	Учетные цены ЦБ (ориентир для цен ОМС), руб./грамм	Объем производства в мире, 2021 г.
Золото	$1760 за унцию (-0,5% г./г.)	3536,25 (-15,6% г./г.)	4666,1 т (-1% г./г.)
Серебро	$20,12 за унцию (-15%)	39,99 (-28% г./г.)	26 392 т (+8% г./г.)
Платина	$932 за унцию (-9%)	1888,39 (-20,9% г./г.)	8,156 млн унций (+19%г./г.) (около 230 т. — Прим. ред.)
Палладий	$2131 за унцию (-18%)	4459,52 (-27,7% г./г.)	6,8 млн унций (+10% г./г.) (около 200 т. — Прим. ред.)
Медь	$8009 за т (-15%)	Нет данных, так как это недрагоценный металл	24,5 млн т (+2,3% г./г.)

Данные в таблице приведены по состоянию на 16 августа 2022 года.

Видно, что за последний год стоимость всех инвестиционных металлов существенно просела, причем производство большинства из них показывают рост. С одной стороны, текущая ситуация может стать хорошей отправной точкой для покупки подешевевших инструментов. С другой — коррекция на сырьевых рынках может продолжиться, а санкционные и экономические риски могут усилиться, что ударит по спросу на большинство промышленных металлов и, следовательно, приведет к дальнейшему падению их стоимости. В то же время такой период может стать позитивным для традиционных активов-убежищ.

Как правило, спрос на драгоценные металлы повышается, когда в мире растет беспокойство, которое может быть связано как с финансовой нестабильностью, так и с геополитической напряженностью, говорит Головинов. «Именно в эти моменты сложнее всего здраво оценить текущее состояние тех составляющих финансового рынка, которые и оказывают влияние на цены», — отмечает он. Поэтому инвестиции в металлы, в частности в золото, стоит рассматривать только на горизонте пяти лет и более, считает аналитик.

При этом золото — это по большей части инвестиционный инструмент, в то время как серебро, металлы платиновой группы и медь широко используются в промышленности, замечает Головинов. «Это хорошо видно на графиках цен этих металлов за последние два года. Когда стало понятно, что пандемия не так страшна, как думали раньше, на этом фоне экономика стала активно восстанавливаться. По этой причине золото двигалось в боковике, а палладий и платина активно росли в цене, пока не грянул дефицит полупроводников», — напоминает он.

Одним из ключевых параметров при инвестировании должна быть ликвидность вложений, то есть возможность быстро купить или продать актив по максимально приближенной к рынку цене, говорит Клещев. В этой связи приоритетом выступают биржевые торги сырьем или биржевые фонды на сырье, полагает он. Однако реализация торговых операций с этими инструментами возможна только через брокерский счет. «Необходимо помнить, что ликвидность и емкость рынка золота на порядок превосходит аналогичные параметры рынков других драгметаллов. Это касается и спредов, и дневного объема торгов, и числа контрагентов», — заключает эксперт.

Инвестиции в палладий

Палладий — это чисто промышленный металл. Он один из самых редких среди благородных металлов: его запасы в 15 раз меньше запасов платины в мире и в 30 раз — золота. Более 60% произведенного палладия используется в автопроме. Это наиболее волатильный из всех драгоценных металлов. Его котировки чутко реагируют на состояние мировой экономики, что несет дополнительные риски для инвестора.

Плюсы

• Используется в промышленности.
• Стоимость подвержена высоким колебаниям, можно быстро заработать на коротком горизонте.
• Добывается как вторичный продукт при добыче платины или никеля.
• Рынок палладия сбалансирован, дефицит в 2022 году составит 0,1 млн унций (3 т).

Минусы

• Высокая волатильность.
• Зависит от состояния мировой экономики и промышленности.
• Повышенный риск убытков из-за резких колебаний цены.

Классификация отходов драгоценных металлов

При завершении эксплуатации оборудования в разных отраслях образуется лом и отходы благородных металлов, порядок списания и отчетности которых регулируется действующими законодательными актами.

Отходы, содержащие драгметаллы, по степени их возможного применения бывают:

• обратимые;
• необратимые.

К обратимым причислены отходы, обладающие чистым составом без примесей. Сырьё без добавок пригодно для повторного производства. Предприятиям разрешено применять их вторично неограниченное количество раз, так как они не влияют на качество выпускаемых товаров.

В возвратных драгметаллах изменён физико-химический состав. Дополнительные присадки не допускают включать вторсырье с нарушенными свойствами в технологический процесс. Такие материалы изымаются из оборота и передаются на аффинаж.

Что такое статус Good Delivery?

Это набор требований Лондонской ассоциации LBMA к качеству слитков из золота, серебра и платиноидов. Поставщики, обладающие статусом Good Delivery, не требуют никаких дополнительных проверок. Если статус отсутствует, то с таким поставщиком мало кто хочет иметь дело: ему придется либо продавать свои слитки с большим дисконтом, либо искать способы переаффинажа (сертификации) на заводах, которые таким статусом обладают. Это дополнительные затраты. 

Похоже, этим и занималась Швейцария весной, когда была замечена за ввозом золота из России: скорее всего, она как раз проводила переаффинаж российского золота. Об этом сообщил Bloomberg.

Для чего нужна маркировка и как она наносится

Драгоценные металлы – маркер богатства и статуса. Чтобы отличить их от железа, прочих «простолюдинов», каждое изделие помечается особым знаком.

Клеймение и маркировка драгметаллов

Клеймо как гарантия

Клеймо – не просто «украшение»:

1. Это государственный пробирный знак.
2. Клеймятся только изделия, соответствующие национальным стандартам качества.
3. Отсутствие клейма сигнализирует: украшение из драгоценных камней и металлов, другое изделие госпроверку не прошло. Состав может быть любым.

Второй элемент маркировки изделия – оттиск-логотип производителя.

Как наносится

Метод нанесения клейма (клеймения) выбирается исходя из конфигурации изделия:

• Механический. Самый распространенный. Раньше шаблон клейма впечатывали ударом молотка. Сегодня процедура доверена станку-автомату.
• Электроэрозийный. Клеймо выжигается искрой. Применяется для пустотелых, ажурных изделий.
• Лазерный. Абрис клейма создается лазером. Оптимальный вариант для рельефных пустотелых изделий.

Последний способ клеймения – самый трудно подделываемый.

Структура клейма

Описание клейма включает три параметра:

1. Шифр Госинспекции пробирного надзора. Буква русского алфавита (в каждом регионе РФ своя).
2. Проба. Трехзначная цифра, показывающая содержание драгоценных металлов в сплаве. То есть, сколько мг чистого драгметалла содержит 1 г конкретного изделия.
3. Изображение удостоверения. Молот с серпом по центру пятиконечной звезды либо обращенный вправо профиль женской головки в кокошнике.

Клейма драгоценных металлов

Правильно читать клеймо помогает также его форма.

Это стилизованное изображение предмета:

• золото – лопатка;
• серебро – бочонок;
• платина – 8-гранник;
• палладий – конус со срезанной вершиной.

В России для обозначения драгоценных металлов, материалов с ними применяется кириллица: Зл, Пл, Ср, Пд, Рд, Ир, Ру, Ос. Например, обозначение ПдРу 94-6 обозначает палладиево-рутениевый сплав.

Клеймение в разных сферах

Пробирное клеймо полезно не только ювелирам:

• Для металлургии это информация о составе сплавов с драгметаллами в качестве лигатур.
• Финансисты оценивают драгметаллы как биржевой товар, средство инвестирования.
• Нумизматы ориентируются по нему при оценке монет.

Платиноиды добавляют к сплавам благородных металлов, чтобы «подтянуть» утилитарные характеристики (твердость, пластичность, цвет) до заданных параметров.

Биржа драгоценных металлов и фьючерсы

Один из способов инвестировать в золото, серебро, платину, палладий и медь — покупка фьючерсного контракта. Фьючерсы доступны инвесторам на Московской бирже, которые можно приобрести через брокера. При покупке фьючерса инвестор фактически получает возможность торговать драгоценными металлами по мировым ценам. Расчеты производятся в российских рублях за грамм. Цены рассчитываются на базе значений лондонских фиксингов (значения цен на Лондонской бирже драгоценных металлов).

Неквалифицированным инвесторам для доступа на этот рынок необходимо пройти тестирование по работе с деривативами. Торговля с фьючерсами не подойдет консервативным инвесторам, так как такой вид инвестирования сопряжен с повышенными рисками.

Важно! Фьючерс может быть расчетный или поставочный. Расчетный фьючерс более оптимальный для инвестора, так как при исполнении контракта не происходит реальная поставка металла

При исполнении поставочного фьючерса инвестору, не закрывшему вовремя позицию, придется получить товар и решать вопросы с транспортировкой и хранением сырья. Всегда проверяйте, какой фьючерс вы собираетесь купить.

С чего начать инвестиции в драгоценные металлы

Драгоценные металлы — это редкие химические элементы, не подверженные, в отличие от других металлов, коррозии и окислению. К ним относят золото, серебро, платину и палладий. Они редко встречаются в природе и имеют ювелирную ценность. Их добыча и производство достаточно трудоемки. Все это делает их средствами накопления и обмена

К ним также относится медь, которая не является драгоценным металлом, однако из-за важного промышленного значения она стала популярным инструментом у инвесторов. Все пять металлов торгуются на международных биржах и на Мосбирже, их можно купить через брокерский счет

Помимо этого металлы можно приобрести в виде слитков и монет, а также открыть обезличенный металлический счет, на баланс которого можно купить активы.

Определите размер средств, которые вы готовы вложить в рынок драгметаллов

Традиционно считается, что для хорошо диверсифицированного портфеля доля драгметаллов может составлять 10–20% от размера портфеля.

Сформируйте стратегию инвестирования

Инвестирование на рынке несет потенциал высокой доходности, однако и более высокие риски, чем, например, банковский депозит. Поэтому у инвестора должна быть стратегия — последовательность действий по распределению денежных средств между активами и инструментами инвестирования. Есть стандартные классификации инвестстратегии:

— По сроку инвестиций:

долгосрочные (более пяти лет);

среднесрочные (до пяти лет);

краткосрочные (до одного года).

— По активности:

активные (постоянное наблюдение за рынком);

пассивные (подход «купил и держу»).

— По степени риска:

высокорискованные (цель по доходности выше 45–50% годовых);

умеренные (цель по доходности 20–45% годовых);

низкорисковые (по доходности 10–20% годовых).

Инвестору необходимо определить, какая стратегия ему подходит, и придерживаться ее.

Подберите подходящий инструмент инвестирования

Инвестировать в металлы можно через биржу с помощью фьючерсных контрактов. Также можно выбрать чуть менее рискованный инструмент и открыть в банке обезличенный металлический счет, на который зачисляется «виртуальный» металл.

Для более консервативного подхода существуют инвестиции с помощью покупки физических металлов (покупка слитков или монет, выпущенных Банком России).

Выберите подходящего брокера

Брокер — это профессиональный участник фондового рынка, посредник между продавцом и покупателем на бирже. Брокер открывает брокерский счет и дает инвесторам доступ к биржевым инструментам (акциям, облигациям, фьючерсам и т. д.).

Брокер работает по лицензии, которую выдает Банк России, а за свои услуги получает вознаграждение в виде комиссии.

Чтобы подобрать брокера правильно, надо учесть его рейтинг и положение на рынке, доступ к инструментам, который он предоставляет, тарифы и комиссии. Легче всего это сделать с помощью сервиса Банки.ру, на котором можно выбрать интересующие параметры, оптимальные для себя условия, почитать отзывы действующих клиентов.

Обязательства трейдеров (COT): финансовые менеджеры открывают чистые длинные позиции

Отношение крупных управляющих капиталом к золоту в последнее время улучшилось, а чистые активы фьючерсных и опционных контрактов стали положительными.

Согласно еженедельному отчету Обязательства трейдеров (Commitments of Traders, COT) Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чистые активы финансовых управляющих опционами и фьючерсами на золото COMEX были эквивалентны 56.554 контрактам за неделю, закончившуюся 13 декабря 2022 года, что является самым высоким уровнем с конца июня 2022 года.

Таким образом, увеличение чистых длинных позиций по производным контрактам на золото, вероятно, продолжит оказывать повышательное давление на спотовые цены в следующем году.