Биржевой спред: что это и как с ним работать инвестору

Какие бывают типы спреда

Величина спреда может быть двух основных типов:

  1. Плавающей;
  2. Фиксированной.

Изначально это величина плавающая, т.е. она изменяется в зависимости от многих факторов в т.ч. от ликвидности актива и волатильности цен на актив. Чем ликвиднее актив и ниже уровень волатильности цен на него, тем меньше спред и наоборот.

Фиксированный спред часто устанавливается на ликвидных рынках, где оператор рынка одновременно обеспечивает и покупку, и продажу актива. Например, фиксированный спред часто встречается у операторов на валютном рынке Форекс.

Календарный спред

Кроме этого в биржевой торговле трейдеры часто сталкиваются с таким понятием как календарный спред. Это понятие несколько отличается от того значения, которое описывается в данной статье и представляет собой разницу в ценах на производные финансовые инструменты (имеющих в своей основе один и тот же базовый актив) с различными сроками исполнения.

Рассмотрим
к примеру фьючерсы на какой-либо фондовый
индекс со сроками исполнения (экспирации
контракта) через один месяц и через
полгода. Их цена сильно коррелирует
между собой (базовый актив ведь один),
но тем не менее несколько отличается.
Причём разрыв этот постоянно изменяется
то в большую, то в меньшую сторону, но
при этом всегда колеблется относительно
недалеко от цены базового актива. Вот
именно этот разрыв и именуется календарным
спредом.

В те
моменты когда календарный спред сильно
увеличивается у трейдеров существует
возможность заключить, так называемую,
арбитражную сделку. Арбитраж в данном
случае подразумевает продажу фьючерсного
контракта с одним сроком исполнения,
который стоит в данный момент дороже,
с одновременной покупкой другого
контракта (с другим сроком исполнения)
который в данный момент оценивается
дешевле. Рано или поздно цены на эти
фьючерсные контракты вновь сблизятся
и тогда можно будет реализовать свою
прибыль просто закрыв позиции по ним.

Такого рода арбитраж представляет собой практически безрисковую торговую систему, необходимо только учитывать, чтобы суммарный размер обычных спредов по открываемым позициям не перекрыл ту разницу в пунктах, которую вы планируете получить в результате реализации календарного спреда.

Как защитить свой депозит от скачков спреда – 2 «золотых правила»

Spread (даже фиксированный) имеет свойство расширяться. В вашем договоре с брокером всегда прописано, что в случаях форс-мажоров он может увеличиться. Именно это случилось со швейцарским франком в январе 2015 из-за решения Нацбанка прекратить денежные вливания для поддержки валюты. Тогда спред расширился с 3 до 300 пунктов за 1 час и трейдеры понесли колоссальные убытки из-за исполнения Stop Out.

А с плавающим спредом скачки встречаются на 90% чаще, чем с фиксированным. Разрыв между бид и аск расширяется:

  • ночью до +50 пунктов (в особенности с 21:00 до 00:00, пока не открыта Токийская биржа);
  • в праздники (ликвидность падает из-за малого числа игроков на бирже);
  • при выходе важных новостей (цена аск резко повышается, а бид остается на месте, или наоборот).

Что из этого следует?

Правило №1: если вы хотите выиграть, применяя более низкий плавающий spread, закрывайте сделки перед выходом важных новостей. Вот несколько примеров таких важных новостей:

  • Nonfarm каждую последнюю пятницу месяца,
  • выступления глав центральных банков;
  • результаты выборов президента,
  • решения о вступлении/выходе из ЕС и пр.

Правило №2: всегда проверяйте актуальный spread. Сделать это можно на сайте брокера или, установив программу, показывающую данный параметр в окне MetaTrader.

Закрепить полученные знания поможет следующее видео.

От истории к реальности.

Этот же источник показывает нам, что, не смотря на молодость рынка, за ним усердно наблюдают и пророчат ему большое будущее.

Одна из организаций, которая публикует свои отчеты о рынке внебиржевых финансовых дериватов, является «Банк международных расчетов».

Интересно, что с 1995 года этот банк каждые три года публикует так называемый «Central bank survey of foreign exchange and derivatives market activity»

Последний носит название «Foreign exchange and derivatives market activity in April 2010» (Банк международных расчетов, 2010)

В отчете сказано, что на 2010 год объём торгов валютными свопами в рамках биржи составил 1,7 миллиардов долларов. Тогда как, торговля на внебиржевом рынке насчитывала операций на сумму: 1,2 триллиона долларов.

Спрэд, который есть во всех областях торговли.

Спрэд мы можем найти в любом коммерческом банке, чьи котировки вывешены на улицах нашего города. Однако когда вы обмениваете валюту, то заключаете сделку «Спот» (Википедия. Свободная энциклопедия., 2012) на внебиржевом рынке.

Корни спрэда уходят в ценообразование – установление цен или процесс формирования окончательной цены по отношению к себестоимости продукции, конкурентной цены, отношения спроса и предложения и других факторов. (Википедия. Свободная энциклопедия., 2012).

Для того, чтобы торговля валютой была выгодным делом, банки покупают дешевле и продают дороже.

Однако, величина спрэда в коммерческих банках значительно отличается от спрэда, который дарит нам биржевой брокер.

Возьмем, например, курс евро и доллара на главной странице Банка Москвы (Банк Москвы, 2012) и сравним спрэд со спрэдом (Альпари, 2012) по своп сделкам, который дает форекс брокер Альпари, занявший первое место в рейтинге FOREX broker rating , рекомендованном поисковой системой Google.

Курсы валют банка на 27 Октября

  1. USD31,10/31,70
  2. EUR40,25/40,85

Найдем спрэд.

  • 40,25/34,10=1,2942
  • 40,85/31,70=1,2886
  • 1,2942-1,2886=0,0056
  • 0,0056*10000=56

Спрэд равен 56 форекс пунктов, тогда как, у брокера, он будет равен всего 1 пункт.

Плавающий и фиксированный спред – расчет их величины и значения

Начнем с того, что определим непосредственно понятие спреда. Спред или (Spread) может иметь несколько значений, но нас интересует его финансовая интерпретация. Итак, спред, это разница получаемая между двумя ценами. Если сказать проще, то спредом на финансовых рынках называют разницу между ценой (Бид) и ценами покупок (Аск) валютных пар.

ВЫБИРАЙТЕ ЛУЧШИХ! ЭТИХ БРОКЕРОВ МЫ ПРОТЕСТИРОВАЛИ ДЛЯ ВАС:


30.000 бонус

основан в
2012

старт
300₽

ставка
60 ₽

бонус
30.000

9,8

Обзор

Самые лояльные условия. Рекомендуем: 3 АВТОРСКИЕ СТРАТЕГИИ для Бинариум


Регистрация

основан в
2017

старт
10$

ставка
1$

бонус
100%

9,8

Обзор


Открыть счет

основан в
1990

старт
$1

ставка
$1

бонус

9,9

Обзор


+100% на счет

основан в
2007

старт
$100

ставка
$1

бонус
15%

9,7

Обзор

| ТОРГОВЫЕ УСЛОВИЯ | СТРАТЕГИИ ДЛЯ AMARKETS |


До 4 бонусов

основан в
1998

старт
$0

ставка
$1

бонус
до 60%

9,9

Обзор

| ТОРГОВЫЕ УСЛОВИЯ | СТРАТЕГИИ ДЛЯ ALPARI |

Также следует отметить, что размер спреда является критерием рыночной ликвидности, то есть чем выше значение спреда, тем ликвидность рынка меньше. Именно по этому, когда ведется торговля популярными парами валют, величина  спреда имеет маленькую величину.

Например, когда открывается ордер по паре валют EUR/USD, Вы можете увидеть котировку 1,2669/1,2672 (рисунок ниже). Здесь, величина спреда при объеме в 1 лот, будет составлять 3 пункта, что соответствует 30$.

Также следует понимать, что при открытии любого ордера трейдеры получают убытки, которые равны значению спреда. Если рассматривать наш пример (рисунок выше), то при покупке 4-х лотов в паре EUR/USD (из расчета 1,2669/1,2672) итоговый убыток будет составлять 120$ (4 лота умножаем на 3 пункта).

Чтобы эта сделка перешла в безубыток, данная котировка должна измениться по направлению сделки, как минимум на 3 пункта. Ну, а для получения прибыли, еще больше. Другими словами, величина спреда, это своего рода брокерские комиссионные, которые снимаются автоматически, как только трейдер открывает сделку. Если брокерская компания честная, то спред – это ее главный источник доходов.

Возврат спреда в трейдинге на бирже. Как поступают специалисты?

На валютном рынке различают 2 торговых вида спреда, как Вы поняли: плавающий спред и фиксированный. При этом одна и та же брокерская компания своим клиентам может предоставлять на выбор оба вида спреда. Выражается это, как правило, в виде разных типов счетов. Для того чтобы определиться, какой лучше выбрать спред, для начала следует знать, в чем их отличие.

Что такое спред на бирже простыми словами

Биржевой спред (от англ. «spread») — это разница между текущей ценой покупки (Аск) и продажи (Бид) на всех видах финансовых рынках.

Если говорить про рынок Форекс, то спред здесь — это разница между Аском и Бидом в валютных парах.

Что такое Бид и Аск;

Комиссия Форекс брокера включена в спред. Он зарабатывает с каждой сделки эту небольшую разницу в цене

Поэтому ему важно, чтобы его клиенты торговали как можно активнее. Для этого брокер готов проводить тренинги, давать консультации, делать ежедневные рассылки с техническим анализом и фундаментальным анализом

Спред на Форексе измеряется в пунктах. У каждой валютной пары и брокера своя точность. Чаще всего валютные пары на Форексе 5-ти знаковые. Например, на скриншоте ниже у пары евро/доллар (EURUSD) разница между Аск и Бидом равна 10.

У каждого брокера можно найти таблицу со спецификациями, где указаны минимальные значения спреда. Максимальный определить невозможно, т.к. в периоды высокой волатильности он может достигать больших значений.

На фондовых рынках спред полностью зависит от ликвидности финансового инструмента (акций, облигаций, фьючерса, ETF фонда). Во время дня это значение может сильно варьироваться и составлять от 1 копейки и больше.

В стакане заявок есть возможность посмотреть какой объём выставлен на продажу/покупку.

На Форексе мы не видим стакан цен и объёмов.

Торговля спредом на рынке Форекс

Операции со спредом на Форекс — отход от типичных способов торговли на Forex. Данный метод работы дает возможность иметь постоянный доход независимо от обстановки на рынке

Тут важно правильно выбрать несколько инструментов, которые формируют сам спред и следить, чтобы разница между их стоимостью больший срок менялась в четко установленной границе

Поэтому следует искать инструменты с завышенной корреляцией и смежными характеристиками, (ценные бумаги единой организации с разных бирж или фьючерсы с различными сроками завершения).

Алгоритм торговли

Разобраться, что такое спред на Форексе, позволит акцент на давно сформированных и устойчивых вариантах:

  • краш-спреды (между соевыми бобами и продуктами из них);
  • крэк-спреды (между нефтью и аналогичными веществами);
  • спреды валют и металлов (платина и серебро, золото и серебро, платина и палладий, палладий и серебро).
  • индексные спреды (мини-опционы).

Если без ошибок спланировать спред, то вести торговлю с его помощью можно гораздо выгоднее, чем отдельными независимыми инструментами. Иногда представленную классификацию упрощают до 3 направлений: операции фьючерсными и валютными спредами, индексный/портфельный арбитраж и (crash и crack).

Вот еще одно полезное видео по теме:

Что такое спред Форекс?

Итак, значение слова Spread с английского переводится как — размах, разница. Зная значение слова Spread, становится интуитивно понятно, что спред Форекс — это разница между ценой покупки и ценой продажи (ASK и BID) валютной пары. Спред определяет ликвидность рынка — чем он больше, тем меньше ликвидность рынка. Данный показатель для удобства восприятия указывается в пунктах, что помогает сопоставить торговые условия у конкурирующих брокеров. Например, если в данный момент котировка EUR/USD равна 1,3800/1,3804, то спред для лота стандартного объёма составит 4 пункта (1,3804 — 1,3800), что в долларовом эквиваленте будет равно 4$. Для центового счета спред будет равен также 4 пункта или 40 центов.

Сразу после открытия позиции трейдером её стоимость будет отрицательной, а убыток будет равняться размеру спреда. Так, при покупке четырех стандартных лотов валютной пары EUR/USD по курсу 1,3800/1,3804 начальный убыток будет составлять 16 долларов, то есть, размер спреда умноженный на стоимость одного пункта. Курс должен вырасти на 4 пункта, чтобы сделка вышла в безубыточность, и ещё выше, чтобы образовалась прибыль. Спред является аналогом комиссии, списывающейся со счета во время открытия сделки. Благодаря спреду от сделок дилинговые центры получают свою прибыль. Чтобы способствовать ликвидности финансового рынка, устанавливают максимальный размер спреда. Когда этот лимит превышен, торги останавливаются.

Виды спредов на Форекс.

Различают несколько видов спреда Форекс. Фиксированный спред при любых рыночных условиях остаётся постоянным. Он устанавливается дилинговыми центрами для счетов, обслуживающихся в автоматическом режиме. Многие брокеры перед выходом важных для Форекса новостей раздвигают границы спреда, потому что на волатильном рынке удерживать их в определенных рамках невозможно.

Наиболее популярным сейчас становится плавающий спред. В этом случае разница между ценами покупки и продажи варьирует в определенном диапазоне в зависимости от тех или иных условий. Спред при этом может быть минимальным — показатель меньше единицы сейчас уже не редкость. Плавающий спред обычно составляет два-пять пунктов на спокойном рынке, в периоды резких движений может увеличиваться до 50 и более пунктов. Но его максимальный порог ограничивается, поэтому при выходе важных новостей плавающий спред не станет больше определенного заранее значения. Такой спред напоминает условия межбанковского рынка. При этом становится невозможным тестирование советников или торговых стратегий в тестере стратегий и сводится на нет вся выгода некоторых торговых стратегий или советников на их основе.

Что влияет на размер спреда?

На размер спреда влияет:

  • ликвидность валюты. По основным валютным парам спред составляет несколько пунктов, как правило, в пределах 10, в отличие от экзотических кросс-курсов, где разница между покупкой и продажей может составлять десятки пунктов;
  • объёмы совершаемых сделок. Небольшие объёмы из-за накладных расходов и крупные из-за повышенных рисков котируются с большим спредом;
  • состояние рынка. Спред увеличивается во время активных сделок по валютным парам, то есть — при волатильности. Как правило, такие ситуации наблюдаются при выходе важных новостей, влияющих на Форекс. Также, расширение спреда наблюдается при низкой ликвидности, которая присуща «ночному» и «праздничному» рынку Форекс;
  • статус клиента дилингового центра. Установкой низких спредов для начинающих трейдеров брокер стимулирует его к торговле именно с этим ДЦ.

Иногда спред зависит от объёма предстоящей сделки, но это относится, как правило, к особо крупным сделкам. Банки рискуют при заключении крупных сделок, поэтому вынуждены подстраховываться.

Дилинговые центры и спред.

Было бы логично предположить, что развитие валютного рынка предполагает планомерное снижение спреда на Форекс, но на деле все обстоит иначе. Развитие партнёрских программ, где вознаграждение агенту за привлечённого партнёра выплачивается в виде части спреда, сдерживают тенденцию его уменьшения.

Необходимо тщательно оценивать торговые условия брокера. Его выбор важен для трейдера, так как прибыль начинает накапливаться только после того, как валютная пара совершит движение, которое больше, чем спред. Конечно, существуют и другие особенности торговли, но спред — один из наиболее важных показателей. Трейдеры, которые торгуют часто, могут зарабатывать или терять значительные средства в зависимости от размера спреда.

Спред в трейдинге

В анализируемых операциях спред в трейдинге занимает место одного из центральных понятий. На привычном рынке котировка на продукцию образуется по итогам торга хозяина с покупателем. Если клиент готов купить товар по фиксированной цене, то сделка происходит. Но отнюдь не всегда их стоимость совпадает. Понятно, что клиент желает купить товар максимально дешево, если продавец имеет интерес только в перепродаже по высокой ставке.

Ради максимального комфорта трейдера измерение spread всегда идет в пунктах и в автоматическом режиме снимается (отображается) в любом терминале MetaTrader.

Но на практике, каждой валютной паре соответствуют разные размеры: когда дуэт экзотический (редкий), то и уровень его выше. Непосредственно на объем влияет состояние рынка: в случае высокой волатильности они больше, чем при спокойном прогнозе.

Простой пример

Если рассматривать популярную пару EUR/USD c текущей котировкой 1.2668/1.2672, то из отличий валют видно, что фиксированный спред для 1-го лота равен приблизительно 2 пунктам (около $20).

Поэтому на момент открытия ордера на 4 лота, начальный «минус» составит $80. Компенсировать данный изъян нужно при закрытии сделки, чтобы котировки валютной пары отличались в пользу покупателя, минимум на 5 пунктов. Лишь тогда такая торговля принесет чистый доход в $20.

Часто его размер отражает и цену : в жизни акции приобретают у одного трейдера и отдают другому партнеру, на чьей площадке и ведут торговлю. Поэтому итоговый объем — и есть объем прогнозируемой прибыли.

Когда изменяется его величина

Из рассмотренного ранее примера видно, что если большее количество заявок появится на рынке, ближе оказывается стоимость между bid и ask и соответственно меньше (уже) будут сами спреды.

Широкий spread присутствует на тех рынках, где выгодная клиенту цена и продавца сильно отличается и никто из них не хочет уступать друг другу. Узкий — больше присущ ценным бумагам с завышенными капитализацией и объемом (много предложений на покупку и продажу).

Как играют на величине спреда

В ситуациях, когда на рынке предостаточно иных игроков, которые запускают рыночные (не лимитные) позиции, то новые предложения могут быстро взять старт и моментально же завершить процесс, принеся владельцу только незначительную прибыль. А само значение, например на бинарные опционы, не дублируется, поэтому немало форекс-трейдеров переключаются на рассматриваемый вид операций.

Спред на бирже Форекс, Фортс: определение, значение, сущность

Величина задается биржей, которая имеет право в любой момент его подкорректировать (с возможным расширением или сужением). А влияет на размер спреда еще и ликвидность инструмента торговли.

Если нужно, чтобы ситуация на рынке не переходила оговоренный порог дневного параметра (который рискует привести к завершению торгов), специально создаются ограничения в форме издержек.

Издержки на Форекс

Спред на Форекс сильно отличается не только при попытке вести торговлю разными валютными парами, но и смене брокера.

Когда брокер обещает самые минимальные sread-ы, а ранее было даже — нулевые, стоит проверить, не выбрали ли вы лохотрон. Также не нужно забывать о swap (доплате за перенос), которая может быть очень не выгодна трейдеру. Но так же нужно проверить, нет ли каких-то бонусов от брокерской компании, так как некоторые Forex компании предлагают услугу — возврата части заработанного (ребейтс), например — Программа Alpari Cashback:

Виды спредов, для тех, кто им торгует

Разделение инструмента по видам торговли арбитража можно выполнить следующим методом:

  • пространственный (торгуется 1 инструмент на остальных рынках);
  • календарный (фьючерсы с периодами поставки);
  • эквивалентный (действуют смежными зависимыми инструментами).

Типы валютных пар в зависимости от спреда

Хотя спред, как уже стало ясно, не может оставаться неизменным, довольно легко проследить определённую закономерность у разных валютных пар. Понаблюдав за поведением на рынке, их можно сгруппировать по этому признаку.

У трейдеров принято разделять валютные пары на три категории по размеру спреда:

  1. С низким спредом — к ним относятся самые популярные пары, в составе которых фигурирует доллар США, а также высоколиквидные кросс-пары с солидным объёмом торгов. Примерами выступают EUR/USD, USD/JPY. Спреды у них начинаются с 0 и достигают 3–5 пунктов и почти не подвержены значительному расширению.

  2. Со средним уровнем спреда — те, что могут показывать спреды до 10–15 пунктов. Их популярность ниже, поэтому спреды выше и больше расширяются при наличии предпосылок, например, EUR/NZD, GBP/NZD.

  3. С высокими спредами — включают в себя как минимум одну валюту, которая не пользуется высоким спросом на рынке форекс, и объём торгов по ней невелик. Сюда относятся все экзотики (USD/MXN, USD/SEK). Спреды для таких пар могут достигать 100–300 и более пунктов. 

Кстати, валютные пары с российским рублём также считаются экзотикой и демонстрируют достаточно высокие спреды и существенные расширения.

Так какой же спред лучше, плавающий или фиксированный?

Это зависит от вашего стиля торговли. Если вы любите торговать внутри дня и открываете много сделок, то для вас выгоднее будет плавающий спред, потому что можно выбрать момент, когда он узок и сэкономить таким образом. Но, при этом вы получаете риски, связанные с возможным расширением спреда в неподходящий момент.

Если вы торгуете среднесрок или долгосрок, то для вас этот вопрос вообще не особо важен, так как в любом случае расходы будут составлять лишь доли процента от вашей сделки. Но, в целом, в плане финансовых издержек выгоднее будет все-таки плавающий спред.

Если вы предпочитаете высокочастотную торговлю внутри дня (скальпинг, пипсовку), то расходы в случае использования плавающего спреда будут намного меньше. Простой пример:

  • При фиксированном спреде в 2 пункта и 10 совершенных сделках, трейдер заплатит брокеру 20 пунктов.
  • При плавающем же спреде, диапазон которого, обычно, колеблется в пределах 0.4 — 0.8 пунктов на спокойном рынке и популярных валютных парах, расход будет примерно 6 пунктов.

Фиксированный спред — выбор тех, кто предпочитает предсказуемость и хочет устранить риски, связанные с расширением. И для многих торговых советников фиксированный спред тоже предпочтительнее по той же причине. Но за эти удобства придется переплачивать.

Мой совет: если хотите меньше риска и готовы за это переплачивать — выбирайте фиксированный спред. Если готовы нести дополнительные риски, связанные с расширением спреда ради экономии средств или совершаете множество сделок внутри дня — выбирайте плавающий.

Уточните у своего брокера наличие программы Рибейт — частичный возврат спреда на рынке Forex, так вы покроете часть издержек.

Список валютных пар с маленьким спредом

У разных брокеров значения спреда отличаются, в том числе и в зависимости от типа торгового счета. Ниже я приведу небольшой список валютных пар с традиционно маленьким спредом.

EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY

Лидирует евро-доллар, так как это самая популярная у трейдеров валютная пара. Остальные три уступают по популярности, но тоже активно торгуются. В связи с этим имеют достаточно узкие спреды.

USDCAD AUDUSD

Еще две пары с долларом — канадский и австралийский.

EURGBP EURCHF EURJPY

Несколько кросс-курсов с евро.

Это не исчерпывающий список, более конкретно всегда можно посмотреть в торговом терминале. И коснемся еще одного момента, который смущает многих новичков.

Почему любой ордер открывается сразу с убытком

Новички иногда смещаются, как такое возможно, только что открыл ордер, а он уже в небольшом минусе, хотя цена еще не успела пройти и пары пунктов? Все дело, опять же, в спреде, он автоматически добавляется к нашей сделке и вы получаем минус, равный размеру спреда на момент открытия позиции. Получается, что открывая любую сделку, трейдер сначала зарабатывает брокеру, ведь нужно покрыть спред, а уже потом начинает зарабатывать сам.

Возврат спреда на Форекс

Но высокие расходы частично компенсирует так называемый рибейт — возврат части расходов на спред или комиссию. Это такой бонус для трейдера, поэтому поинтересуйтесь о наличии подобной программы у вашего брокера, можете прямо так и спросить в техподдержке: -Есть ли у вас рибейт?

Или поищите сами, обычно эта информация находится где-нибудь в разделе бонусов или чего-то подобного.

Заключение

Спред в совокупности с рыночной тенденцией и занятой позицией инвестора предопределяет размер дохода от сделок. Чем меньше заплатят брокеру с полученного дохода, тем выше заработок трейдера.

Наиболее актуально изучение показателя и выбор компаний с минимальным или нулевым спредом среди тех, кто торгует активно, с большим количеством сделок в течение сессии, зарабатывая на минимальных колебаниях рынка. Заниматься скальпингом с высоким плавающим спредом рискованно и невыгодно. Если спред фиксирован, можно заранее рассчитать приемлемые уровни, чтобы сделка в итоге принесла прибыль.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Editor
Editor/ автор статьи

Давно интересуюсь темой. Мне нравится писать о том, в чём разбираюсь.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
ПрофиСлайд
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: