EUR/USD
Вчера курс евро к доллару колебался в диапазоне 1.12-1.13, усилив рост после заявления президента ЕЦБ. Марио Драги считает, что целевая инфляция будет достигнута в благоприятных финансовых условиях, которые складываются в настоящее время. Экономические данные за первый квартал оказались лучше ожидаемых. Руководство ЕЦБ допускает возврат к количественному смягчению и готово действовать при ухудшении положения. Сегодня пара EUR/USD отошла от вчерашних максимумов и движется около уровня 1.1260. Флетовое движение может продлиться до выхода американской статистики по рынку труда.
По максимумам недели сформировался новый восходящий канал. Сейчас цена находится посредине канала. Рост может продолжиться от текущих уровней или от нижней границы канала.
Общая картина по EURUSD:
Пакет макроэкономической статистики из США вчера оказался весьма противоречив. С одной стороны, абсолютно точно провалился отчет от ADP по изменению числа работников в частном секторе. С другой стороны, сильный индекс деловой активности в сфере услуг ISM оказал поддержку в конечном итоге доллару США. К сожалению, мы считаем, что американские отчеты будут расстраивать трейдеров и в дальнейшем. Например, уже в ближайшем будущем может оказаться слабым отчет по NonFarm Payrolls. Однако не будем забегать вперед
Сегодня нас ждет не менее важное событие в виде оглашения итогов заседания ЕЦБ и пресс-конференция Марио Драги. Мы считаем, что сегодня валюта США может продолжить возвращать потерянные ранее позиции против евровалюты, так как поводов для оптимизма у главы ЕЦБ еще меньше, чем у Джерома Пауэлла
Вряд ли Марио Драги обойдет стороной тему все тех же торговых войн между США и торговым партнерами, вряд ли Драги сможет проигнорировать слабейшую инфляцию в мае, вряд ли Драги «забудет» об анонсированной ранее программе долгосрочного кредитования банков TLTRO. Все это – медвежьи факторы для пары евро/доллар. Таким образом, лучшее, что может ждать сегодня евровалюту, это нейтральное выступление Драги без акцентов на слабостях и опасностях для европейской экономики. Но шансов на это мало. Таким образом, любая «голубиная риторика» может возобновить интерес трейдеров к распродажам пары EURUSD. С технической точки зрения продолжается нисходящая коррекция к мувингу. Преодоление скользящей средней линии изменит текущую тенденцию на нисходящую.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1200
S3 – 1,1169
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1261
R2 – 1,1292
R3 – 1,1322
Торговые рекомендации:
Валютная пара EURUSD начала корректироваться
Формально сейчас остаются актуальными длинные позиции по евро с целями 1,1261 и 1,1292, однако открывать их можно будет только после разворота Хайкен Аши наверх и предельно осторожно, так как дневное выступление Драги может оказать сильное воздействие на рынок
Продавать евровалюту рекомендуется после того, как медведи вернут инициативу в свои руки и произойдет закрепление пары евро/доллар под скользящей средней линией с первыми целями 1,1169 и 1,1139.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.
Пояснения к иллюстрациям:
Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.
Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.
CCI – голубая линия в окне индикатора.
Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.
Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.
Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.
#post-grid-118766 .element_1489580676029font-size:12px;display:block;padding:10px; #post-grid-118766 .element_1489580676029:hover#post-grid-118766 .item background:#c5cacd; /*Write your CSS code here*/#post-grid-118766 .pagination .page-numbers, #post-grid-118766 .pagination .pager, #post-grid-118766 .paginate.next-previous a font-size:17px; color:#646464; background:#646464; #post-grid-118766 .pagination .page-numbers:hover, #post-grid-118766 .pagination .page-numbers.current, #post-grid-118766 .pagination .pager.active background:#4b4b4b; #post-grid-118766 .nav-filter .filter font-size:17px; color:#fff; background:#646464; margin:5px; #post-grid-118766 .nav-filter .filter:hover, #post-grid-118766 .nav-filter .filter.active background:#4b4b4b; #post-grid-118766 .owl-dots .owl-dot background: #e6e6e6 none repeat scroll 0 0; #post-grid-118766 padding:10px 0 0 0; background: #f5f5f5 url() repeat scroll 0 0; #post-grid-118766 .item .layer-mediaheight:auto;overflow: hidden; #post-grid-118766 .item margin:10px; padding:; @media only screen and (min-width: 1024px ) #post-grid-118766 .itemheight:280px;@media only screen and ( min-width: 768px ) and ( max-width: 1023px ) #post-grid-118766 .itemmax-height:auto;@media only screen and ( min-width: 0px ) and ( max-width: 767px )#post-grid-118766 .itemheight:auto; @media only screen and (min-width: 1024px ) #post-grid-118766 .itemwidth:170px @media only screen and ( min-width: 768px ) and ( max-width: 1023px ) #post-grid-118766 .itemwidth:280px @media only screen and ( max-width: 767px ) #post-grid-118766 .itemwidth:90%
Президент ЕЦБ Марио Драги – выступление, заявления и реакция рынков
Пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги, как и итоговые заседания и сопроводительные заявления регулятора, на которых главенствует Марио – одни из самых важных событий финансового рынка. В ходе этих мероприятий участники рынков получают комментарии о сложившейся экономической ситуации и прогнозы о дальнейших действиях регулятора. И самое главное событие рынка, результаты которого находятся в прямой зависимости от главы Мари Драги – это процентная ставка рефинансирования, которая устанавливается ЕЦБ 1 раз в месяц. Впору сказать, что от уровня процентной ставки зависит работа всей финансовой системы ЕС и косвенно – финансовой системы мира. Логично, что оглашение решения о процентной ставке ожидают все участники биржевых торгов.
Какова может быть реакция рынков на выступление главы Марио Драги? Говорить о том, что существует шаблон, по которому рынок реагирует на выступление Драги и в целом на результаты заседания регулятора – это лукавить. Потому что на фоне постоянно меняющегося макроэкономического фона одна и та же фраза, сказанная в разное время, может вызвать совершенно противоположную реакцию. Это утверждение касается и уровня учетной ставки, снижение которой иногда вызывает существенный рост котировок ЕВРО, а иногда обвал
Но в одном вы можете быть уверенными точно: любое важное заседание ЕЦБ или выступление Драги почти гарантированно вызовет повышенную волатильность, ралли и даже односторонние импульсы! Это наглядно подтверждает реакция рынка на выступление Драги после заседания ЕЦБ 10 марта 2016 г. Сначала ЕЦБ расширил программу выкупа активов и снизил учетные ставки – это вызвало снижение EURUSD сразу на 127 пунктов
А сразу после заседания правления регулятора, глава ЕЦБ Марио Драги объявил, что программа количественного смягчения находится на волне своего максимума и в ближайшем будущем ЕЦБ воздержится от новых шагов в рамках программы QE. И на этом фоне котировки EURUSD вскочили вверх, более чем на 365 пунктов.
Реакция рынка на заявления Марио Драги
И все это произошло всего за 3 часа, в течение которых евро успел протестировать на прочность сразу нижнюю и верхнюю границу месячного диапазона цен!! И еще раз подчеркнем – все это произошло только благодаря нескольким фразам, сказанным Марио Драги! «Супер Марио» — именно так называют этого человека на биржевых площадках.
Обычно такая бурная реакция рынков возникает в моменты, когда экономика ЕС демонстрирует не самые лучшие макроэкономические показатели и участники рынков ожидают, что глава ЕЦБ Марио Драги сделает заявление, в котором огласит перечень мер, которые будут предприняты регулятором в ближайшем будущем. То есть, от которых и будет зависеть мир финансов.
К примеру, если ЕЦБ проводит программу количественного смягчения, участники биржевых торгов ждут комментариев, какой объем дополнительной ликвидности ЕЦБ «влил» в рынок за счет покупки биржевых активов в этом месяце и какие объемы запланированы на следующий.
В таком случае подтверждение регулятором своих следующих шагов в ультрамягкой политике или даже «перевыполнение» плана вызовет существенное снижение евро. А заявление Драги о том, что регулятор будет сокращать программу выкупа активов, приведет к существенному укреплению евро.
Впрочем, незнание некоторых тонкостей возможной реакции рынка на выступление главы регулятора Марио Драги вовсе не препятствует получению прибыли. Согласно статистике, более 60% профессиональных участников рынка осуществляет высокочастотный трейдинг (торгует на новостях). И если выступление Драги вызывает импульс, которые имеет одностороннее движение и движется вверх или вниз несколько часов подряд, то нужно быть просто ленивым чтобы на этом не заработать!
Но, еще раз повторимся – не существует шаблона реакции рынка. Так как можно вспомнить множество других заседаний регулятора и выступлений главы ЕЦБ Марио Драги, которые были полностью проигнорированы участниками рынков и котировками валютных пар. Так, словно перед всем миром делает заявление не Президент одного из самых влиятельных Центральных банков на земле, а диктор вечерних новостей, в которые сам Драги, кстати, попадает почти еженедельно!
USD/RUB
Рубль усилился вчера после выступления председателя Банка России Набиулллиной на экономическом форуме в Петербурге. Она сообщила, что ЦБ РФ собирается снизить ключевую ставку в следующую пятницу. Спрос на российские ОФЗ растёт, так как ожидание смягчения монетарной политики в развитых странах обрушило доходность их облигаций. Разница в доходности с облигациями развивающихся стран увеличилась и привлекла капиталы на этот рынок. Минфин уже продаёт облигации по ставкам ниже ключевой. Курс доллара к рублю в четверг снизился до 65.00. Спрос на рубль для покупки облигаций совпал с замедлением снижения нефтяных цен. На котировки рубля может негативно повлиять летнее снижение потребления энергоресурсов.
Цена вышла за пределы восходящего канала, но остаётся в диапазоне 64.90-65.40. Выход за границы этого диапазона покажет ближайшее направление.
USD/JPY
Пара USD/JPY упала в четверг до минимума 108.02, так как настроения ухудшились в связи с переговорами США и Мексики по тарифам и иммиграции, что усилило обеспокоенность по поводу глобальных торговых отношений и увеличило спрос на валюты-убежища. Пока проводятся переговоры между мексиканскими и американскими официальными лицами, но о результатах ничего не известно. К завершению дня доллар усилился до 108.56, а сегодня торгуется около уровня 108.50. Участники рынка ожидают отчёта по рынку труда в США, который может оказаться хуже прогнозов. На это указывает вчерашний отчёт ADP. Занятость в частном секторе резко упала. Прирост составил 27 тысяч рабочих мест против 180 тысяч по прогнозу.
По недавним пикам сформировался новый восходящий канал. Сейчас цена находится около верхней границы канала. Возможно снижение в район 108.20, к нижней границе канала.
Немного о Европейском Центральном Банке
Решение о создании единого валютного союза было принято европейскими лидерами еще в 1988 году. Однако непосредственное создание единого европейского регулятора ЕЦБ состоялось только в 1999 году после ввода единой валюты — ЕВРО.
На сегодня ЕЦБ – это независимое юрлицо, которое руководит работой центробанков стран ЕС и управляющее их золотовалютными резервами. В том числе, в основные задачи ЕЦБ входит управление и регулирование рыночного курса евро, инфляцией и ценообразованием на территории стран европейского содружества.
Структура ЕЦБ
ЕЦБ включает в себя следующие структурные органы:
- Совет управляющих – выборный высший орган управления, в котором председательствует Марио Драги
- Исполнительный совет – исполнительный орган ЕЦБ, который отвечает за выполнение решений регулятора
- Генеральный совет – консультационный и нормотворческий орган ЕЦБ
Функции Еверопейского ЦБ
Выполняя прописанные в Уставе функции, ЕЦБ осуществляет:
- Эмиссию евро и контроль обращения денежной массы
- Определение уровня учетных ставок в ЕС
- Банковский надзор за деятельностью банков, расположенных на территории ЕС
- Консалтинг в финансовой зоне ЕС
- Ведение статистики и анализ макроэкономических показателей ЕС
Одновременно с этим, используя многочисленный инструментарий, ЕЦБ выполняет следующие основные мероприятия:
Основные операции, которые заключаются в займе средств участникам финансового рынка на срок на средний срок (до 14 суток), ставка по которым определена заранее
Долгосрочные операции, которые заключаются в предоставлении участникам рынков средств на долгосрочный период (до 3 месяцев), ставка по которым определяется заранее
Краткосрочные операции — скоростные тендера и аукционы, дефинитивные сделки и валютные свопы
Кроме этого в основные задачи ЕЦБ входит изъятие из оборота излишней ликвидности или наоборот – вливание в рынок дополнительных денежных средств.
Что касается задач регулятора, то его работа сводится к обеспечению в зоне ЕС единой валютной политики и ценовой стабильности, что осуществляется посредством различных рычагов монетарного воздействия. Таким образом, первоочередная задача ЕЦБ – регулирование уровня инфляции, которая должна находиться в пределах 2%-3,5%.
Выступления Президента ЕЦБ Драги в 2014 году
Со вступительной частью пожалуй все, давайте смотреть, как рынок реагировал на выступления Драги в 2014 году.
| Дата | 9 января 2014 | 12 февраля 2014 | 03 марта 2014 | 13 марта 2014 | 25 марта 2014 | 03 апреля 2014 | 12 апреля 2014 | 24 апреля 2014 | 25 мая 2014 | 26 мая 2014 | 27 мая 2014 | 09 июля 2014 |
| Время | 16:30 | 18:30 | 17:00 | 20:00 | 19:00 | 17:00 | 19:00 | 12:00 | 20:30 | 11:00 | 16:30 | 21:30 |
| Волатильность | 86 | 20 | 33 | 31 | 38 | 24 | суббота | 19 | воскресенье | 10 | 27 | 9 |
| Дата | 22 августа 2014 | 11 сентября 2014 | 22 сентября 2014 | 09 октября 2014 | 11 октября 2014 | 15 октября 2014 | 15 октября 2014 | 12 ноября 2014 | 17 ноября 2014 | 21 ноября 2014 | 27 ноября 2014 |
| Время | 21:30 | 22:00 | 16:00 | 18:00 | 19:00 | 10:00 | 21:00 | 17:00 | 17:00 | 11:00 | 14:30 |
| Волатильность | 37 | 13 | 40 | 60 | суббота | 24 | 68 | 26 | 59 | 180 | 23 |
В таблицах выше, представлены дата выступления Драги и волатильность рынка, после его выступления.
За 2014 год, состоялось 23 выступления, из них 3 выступления в выходные дни. Средняя волатильность составила 40 пп, но вы сами видите, что такая большая цифра получилась из-за 9 января 2014 года, где волатильность была 86 пп и 21 ноября, где волатильность была 180 пп. Если убрать эти числа, то получится средняя волатильность 30 пп.
Теперь рассмотрим характер движения, хотя уже исходя из цифр видно, что рынок, особо не обращает внимание на выступление Драги, что такое 30 — 40 пп для председателя Европейского центрального банка
Подборка скринов графика на выступлении президента ЕЦБ Марио Драги за 2014 год
Стрелочками отмечена свеча, на которой прошла новость.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 12 февраля 2014 года, в 18:30.
На момент выхода новости, цена была 1.3578. К тому моменту цена целый день падала, после выхода новости пошла коррекция на 20 пп. Следующий день также продолжился ростом.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 03 марта 2014 года, в 17:00.
До новостей, цена торговалась в неком, понижательном флете. В 17:00 пара торговалась на уровне 1.3780 после чего произошло движение вниз на 33 пп.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 13 марта 2014 года, в 20:00.
Это был разворотный день. Возможно игроки уже знали о чем будет выступление, но уже до 20:00 рынок, обновив хаи предыдущих дней, начал валиться.
В 20:00, на выступлении Драги цена была 1.3935, рынок продолжил движение на 31 пп вниз, после небольшой коррекции двинулся еще ниже.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 25 марта 2014 года, в 19:00.
В 19:00 цена была 1.3785. На новостях цена ушла вниз на 38 пп, после чего развернулась вверх закрыв день фигурой свечного анализа Молот. На следующий день продолжилось падение.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 26 мая 2014 года, в 11:00.
В 11:00 пара торговалась 1.3642. На выступлении, цену незначительно опустили на 10 пп, после чего цена начала так же незначительно расти.
По этому дню вижу, что рынок вообще проигнорировал выступление президента ЕЦБ Драги.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 27 мая 2014 года, в 16:30.
Это очень сильное время новостей для американского доллара. На момент выступления, цена была 1.3639. Выступление Драги поспособствовало падению на 27 пп.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 09 июля 2014 года, в 21:30.
К моменту выхода новости, рынок уже прошел вниз 90 пп
Учитывая то, что на Драги и так не особо обращают внимание, никакого движения не произошло вообще
Выступление Президента ЕЦБ Драги 22 августа 2014 года, в 21:30.
Если в предыдущей новости, после пройденного АТР рынок не отреагировал на Драги, то 22 августа, после того как цена прошла вниз примерно 80 пп, на выступлении Драги пошла коррекция на 37 пп.
Возможно тому есть другие причины, к примеру 22 августа была пятница, и трейдеры закрывали свои позиции дабы не оставлять на выходные, но в понедельник, рынок открылся с гэпом вниз и продолжил down движение.
11 сентября, выступление Драги дало всего 11 пп. Даже рассматривать не хочется.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 09 октября 2014 года, в 18:00.
До новостей, цену целый день двигали вниз. К моменту выхода новостей, пара торговалась на уровне 1.2728. Выступление Драги поспособствовало падению пары на 60 пп, перевыполним АТР на 20 пп.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 15 октября 2014 года, в 10:00 и 21:00.
15 октября рынок ожидал два Выступления Драги. Оба выступления прошли без пыли и шума. Никакого движения замечено не было.
Правда вечернее выступление, с натяжкой можно назвать драйвером для движения вверх на 68 пп.
К моменту Выступления Драги, цена была 1.2476. На новостях, цена спустилась еще на 26 пп.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 17 ноября 2014 года, в 17:00.
И снова, рынок до новостей двигался вниз. На выступлении Драги, цена была 1.2507, после чего начала спускаться вниз 59 пп.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 21 ноября 2014 года, в 11:00.
Это был ударный день. Учитывая мелкую волатильность предыдущих выступлений, как то не верится что Драги мог двинуть рынок на 180 пп, но что есть, то есть. После выступления Драги, цена начала движение вниз и целый день, без откатно шпарила вниз.
Есть мнение, что тому виной иные причины.
Выступление Президента ЕЦБ Драги 27 ноября 2014 года, в 14:30.
И последнее выступление в 2014 году. Выступление начиналось при цене 1.2473. После выступления Драги, цена поднялась на 23 пп.
Текстовая трансляция
Драги: несмотря на лучшие, чем ожидалось, данные за I квартал, последняя информация указывает на то, что глобальные сдерживающие факторы по-прежнему оказывают давление на перспективы еврозоны. Геополитическая неопределенность, растущая угроза протекционизма и уязвимость развивающихся рынков накладывают свой отпечаток на экономические настроения.
Драги: дальнейший рост занятости и повышение заработной платы продолжают поддерживать устойчивость экономики еврозоны и постепенно растущую инфляцию.
Драги: сегодняшние меры монетарной политики гарантируют, что финансовые условия будут оставаться очень благоприятными, поддерживая рост в еврозоне, продолжающееся наращивание внутреннего ценового давления и, таким образом, развитие инфляции в среднесрочной перспективе.
Драги: совет управляющих полон решимости действовать в случае неблагоприятных непредвиденных обстоятельств, а также готов при необходимости скорректировать все свои инструменты для обеспечения того, чтобы инфляция продолжала устойчиво двигаться к целевому уровню.ЕЦБ повысил прогноз экономического роста в еврозоне на 2019 год с 1,1% до 1,2%. Прогноз роста ВВП на 2020 год снижен с 1,6% до 1,4%, на 2021 год — с 1,5% до 1,4%.
ЕЦБ повысил прогноз инфляции в еврозоне на текущий год с 1,2% до 1,3%, однако снизил прогноз на следующий год с 1,5% до 1,4%. Прогноз на 2021 год сохранен на уровне 1,6%.
Драги: чтобы воспользоваться всеми преимуществами наших мер денежно-кредитной политики, другие области политики должны внести более решительный вклад в повышение долгосрочного потенциала роста и снижение уязвимости.
Драги: реализация структурных реформ должна быть существенно ускорена для повышения устойчивости, сокращения структурной безработицы и повышения производительности и потенциала роста.
Драги: умеренно экспансионистская фискальная позиция еврозоны поддерживает экономическую активность. Однако страны с высоким государственным долгом должны продолжить восстановление фискальных буферов. Все страны должны добиться более благоприятного для роста состава государственных финансов.
Драги: рынки видят угрозу протекционизма, который ставит под сомнение многосторонний мировой порядок.
Драги: несколько членов совета управляющих подняли вопрос о возможности снижения ставок, другие — о возможности перезапуска программы скупки активов.
Драги: мы не обсуждали, какое непредвиденное обстоятельство потребует применения какого инструмента.
Драги: условия финансирования стали немного более жесткими из-за снижения цен на акции и повышения курса евро со времени последнего заседания совета управляющих по монетарной политике.
Драги: сегодняшние решения были приняты единогласно.
Драги: целью TLTRO является увеличение кредитования экономики.
Драги: есть пространство для маневра в политике, и если возникнут непредвиденные обстоятельства, мы готовы действовать.
Драги: обсуждение возможного дальнейшего снижения ставки касалось ставки по депозитам.
(16:20 МСК)
Драги: нынешние условия не сопоставимы с теми, которые были семь лет назад, у нас есть рост занятости и заработной платы, но, конечно, мы должны быть готовы.
Драги: с точки зрения инфляционных ожиданий, конечно, мы обеспокоены, но мы не видим признаков дефляции.
Трансляция завершена.
Эфир:
Вывод
Мне было важно выяснить характер движения. Уже много раз повторял, что на новостях можно хорошенько обжечься, (1) новость непредсказуемая и может стрельнуть в любую сторону, (2) никакие стопы не спасут, тк вполне может случиться проскальзывание
Проанализировав Выступление Драги в 2014 году, пришел к выводу, что дядька то, совершенно не страшный. На его выступлении рынок не стреляет, среднее движение 30 — 40 пп, ни про какие проскальзывания думать не стоит.
Анализировать в какую сторону начинает двигаться рынок после новости, судя только по 2014 году, думаю глупо, тк все мы видим, что с мая месяца рынок валится вниз. И все же я подсчитал и вышло: 16 случаев когда рынок сразу после выступления двигался вниз, и только 4 случая, когда рынок двигался вверх.
Но этой статистике доверять не стоит, пока не соберется история на более длительный период.
На данный момент отмечу: незначительную волатильность.
Удачи Вам, и до следующих встреч!!!
